VLSI KoreaTexas Instruments 2026年第3四半期決算 (アナログ・データセンター) ― 12の事実
Texas Instrumentsの2026年第3四半期は売上高US$6.06B(+28%)、データセンター売上高+95%、EPS US$2.62、過去12カ月のフリーキャッシュフローUS$8.42B。公式発表と決算説明会で確認された12の事実に整理した。
結論: Texas Instrumentsの2026年第3四半期決算は、AIデータセンターの電力需要がGPUだけでなくアナログ半導体まで引き上げていることを数字で示した ― 売上高は前年同期比+28%、データセンター売上高は+95%急増した。
まず検証: この数字は何を証明するのか
半導体業界では、AI投資の恩恵はNVIDIAのようなデジタルアクセラレータチップに集中しているという見方が強かった。2026年10月21日に発表されたTexas Instruments (TI) の第3四半期決算は、その見方を検証するデータである。TIはAIチップを作っていない。サーバーの電力を管理するアナログ・電力半導体を作る会社であり、そのTIのデータセンター売上高が前年同期比で95%増えた。ただし、第4四半期ガイダンスの中間値は第3四半期とほぼ同水準で、成長のペースは1四半期ほど一服する。以下の12の事実は、公式プレスリリース (2026年10月21日) と同日の決算説明会で確認されたものだけを集めた。
| 項目 | 2026年第3四半期 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | US$6,055M | +28% |
| 営業利益 | US$2,874M | +73% |
| 純利益 | US$2,425M | +78% |
| EPS | US$2.62 | +77% |
| 粗利率 | 64.2% | — |
| フリーキャッシュフロー (四半期) | US$2,956M | — |
12の事実
1. 売上高はUS$6.06B ― 前年同期比+28%、前四半期比+11%
第3四半期の売上高はUS$6,055Mで、前年同期のUS$4,742Mから28%増え、前四半期比でも11%増加した。会長兼社長兼CEOのHaviv Ilanは、産業、自動車、データセンター全体で成長が続いたと述べた。(出典: TI公式プレスリリース、2026-10-21)
2. 純利益は+78%、EPSはUS$2.62
純利益はUS$2,425Mで前年同期比+78%、希薄化後EPSはUS$2.62で+77%だった。EPSには、会社の当初ガイダンスに含まれていなかった1セントの減少分が含まれている。(出典: TI公式プレスリリース)
3. 営業利益は+73%、営業利益率は約47%
営業利益はUS$2,874Mで前年同期比+73%だった。粗利益はUS$3,887M、粗利率は64.2%である。利益の伸びが売上高の伸び (+28%) を大きく上回ることは、300mm生産への移行が損益計算書に表れている姿である。(出典: TI公式プレスリリース、損益計算書)
4. アナログが総売上高の81%を生んだ
アナログ売上高はUS$4,911Mで前年同期比+32%、営業利益はUS$2,505Mで+69%だった。総売上高US$6,055Mに占めるアナログの比率は81%である。(出典: TI公式プレスリリース、セグメント別実績)
5. 組み込みプロセッシングの営業利益は2倍以上に増えた
組み込みプロセッシング売上高はUS$858Mで+21%、営業利益はUS$227Mで前年同期比+110%だった。このセグメントでは、利益の伸びが売上高の伸びの5倍近くに達した。(出典: TI公式プレスリリース、セグメント別実績)
6. データセンター売上高は前年同期比で約+95%急増した
経営陣は決算説明会で、データセンター売上高が前年同期比で約95%成長し、総売上高の約13%を占めたと述べた。TIが売るのは演算ではなく電力管理である ― AIインフラ投資が電力半導体へ広がっている直接の証拠である。(出典: TI決算説明会、2026-10-21)
7. 成長は産業・自動車・データセンターの全方位に広がった
Ilanは、売上高の成長が単一市場ではなく産業、自動車、データセンター全体から生まれたと述べた。TIの本業である産業・自動車需要の回復が、データセンターの急増と同じ四半期に重なった。(出典: TI公式プレスリリース、CEOコメント)
8. 第4四半期ガイダンス: 売上高US$5.80~6.30B、EPS US$2.45~2.79
会社は第4四半期の売上高をUS$5.80~6.30B、EPSをUS$2.45~2.79と提示した。売上高の中間値 (US$6.05B) は第3四半期とほぼ同水準で、季節的に弱い四半期を通しても前年同期比の成長は維持される。(出典: TI公式プレスリリース)
9. フリーキャッシュフローは四半期でUS$2.96B、過去12か月でUS$8.42B
第3四半期の営業キャッシュフローはUS$3,419M、フリーキャッシュフローはUS$2,956Mだった。過去12か月のフリーキャッシュフローはUS$8,422Mに達し、前年同期のUS$2,415Mから+249%増え、売上高の40.6%に相当する。(出典: TI公式プレスリリース、キャッシュフロー計算書)
10. 設備投資はUS$463M ― 前年同期の約3分の1まで減少
第3四半期の設備投資はUS$463Mで、前年同期のUS$1,197Mの39%だった。過去12か月の設備投資はUS$2,578Mである。300mm工場への大型投資サイクルはピークを過ぎ、モデルは現金の蓄積へ移行している。(出典: TI公式プレスリリース、キャッシュフロー計算書)
11. 売上高が+28%増えた四半期に、在庫は前年同期比で減少した
第3四半期末の在庫はUS$4,672Mで、前年同期のUS$4,829Mを下回った。売上高が28%増える中で前年より少ない在庫にとどまったことは、チャネルの在庫積み増しではなく実需の引き合いを示す。(出典: TI公式プレスリリース、貸借対照表)
12. 過去12か月の株主還元はUS$5.81B、四半期配当はUS$1.42
過去12か月でTIはUS$5,810Mを株主に還元した ― 配当US$5,174Mと自社株買いUS$636Mである。第3四半期に宣言された配当は1株当たりUS$1.42で、前年同期のUS$1.36から増えた。(出典: TI公式プレスリリース)
この12の事実が示すこと
- 需要の検証: AIデータセンター投資は、演算チップを超えて電力・アナログ半導体へ目に見えて広がっている。データセンター売上高+95%がその証拠である。
- 現金の質: 投資サイクルがピークを過ぎ、フリーキャッシュフローは売上高の40%を超える。成長と現金創出が同時に起きる局面である。
- 次の確認ポイント: 第4四半期売上高がガイダンス中間値のUS$6.05Bに届くか、データセンター比率が13%を超えて上がるか、産業需要の回復が続くかである。
よくある質問
Texas Instrumentsの2026年第3四半期の売上高とEPSは? 売上高はUS$6,055Mで前年同期比+28%、希薄化後EPSはUS$2.62で+77%だった。純利益はUS$2,425Mである。(TI公式プレスリリース、2026-10-21)
TIのデータセンター売上高はどれだけ成長したか? 経営陣は決算説明会で、データセンター売上高が前年同期比で約95%成長し、総売上高の約13%を占めたと述べた。
TIの2026年第4四半期ガイダンスは? 売上高US$5.80~6.30B、EPS US$2.45~2.79である。売上高の中間値は第3四半期とほぼ同水準である。
TIのフリーキャッシュフローはどの水準か? 第3四半期のフリーキャッシュフローはUS$2,956M、過去12か月ではUS$8,422Mで、売上高の40.6%である。四半期の設備投資はUS$463Mまで減り、前年同期の約3分の1の水準である。
出典: Texas Instruments公式プレスリリース (2026-10-21)、2026年第3四半期決算説明会 (2026-10-21)。本記事は情報提供のみを目的とし、投資勧誘ではありません。
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