Resultados da Texas Instruments no terceiro trimestre de 2026 (analógico, data centers) — 12 fatos

Conclusão em uma linha: os resultados da Texas Instruments no terceiro trimestre de 2026 mostram em números concretos que a demanda de energia dos data centers de IA está puxando também os chips analógicos, e não apenas as GPUs — a receita subiu 28% ano a ano e a receita de data centers disparou 95%.

Primeiro, a verificação: o que esses números realmente confirmam?

A visão comum na indústria de semicondutores tem sido a de que o gasto com IA beneficia os chips aceleradores digitais, como os da NVIDIA. Os resultados da Texas Instruments no terceiro trimestre, divulgados em 21 de outubro de 2026, são um teste direto dessa visão. A TI não fabrica chips de IA. Ela fabrica os semicondutores analógicos e de potência que gerenciam a eletricidade dentro dos servidores — e, mesmo assim, sua receita de data centers cresceu 95% ano a ano. A única ressalva: o ponto médio da orientação para o quarto trimestre fica praticamente estável em relação ao terceiro trimestre, de modo que o ritmo de crescimento faz uma pausa de um trimestre. Os 12 fatos a seguir vêm apenas do comunicado oficial (21 de outubro de 2026) e da teleconferência de resultados do mesmo dia.

Os 12 fatos

1. A receita foi de US$ 6,06 bilhões — alta de 28% ano a ano e de 11% no trimestre

A receita do terceiro trimestre foi de US$ 6.055 milhões, alta de 28% ante os US$ 4.742 milhões de um ano antes e de 11% sobre o trimestre anterior. O presidente e CEO, Haviv Ilan, destacou o crescimento amplo e continuado em industrial, automotivo e data centers. (Fonte: comunicado oficial da TI, 21 out 2026)

2. O lucro líquido subiu 78% e o LPA foi de US$ 2,62

O lucro líquido foi de US$ 2.425 milhões, alta de 78% ano a ano, e o LPA diluído foi de US$ 2,62, alta de 77%. O LPA incluiu uma redução de 1 centavo que não estava na orientação original da empresa. (Fonte: comunicado oficial da TI)

3. O lucro operacional subiu 73% e a margem operacional é de cerca de 47%

O lucro operacional foi de US$ 2.874 milhões, alta de 73% ano a ano. O lucro bruto foi de US$ 3.887 milhões, uma margem bruta de 64,2%. O lucro crescendo bem mais rápido que a receita (28%) é o que acontece quando a migração para a produção de 300mm chega à demonstração de resultados. (Fonte: comunicado oficial da TI, demonstração de resultados)

4. O segmento analógico gerou 81% da receita total

A receita analógica foi de US$ 4.911 milhões, alta de 32% ano a ano, com lucro operacional de US$ 2.505 milhões, alta de 69%. O analógico responde por 81% da receita total da TI, de US$ 6.055 milhões. (Fonte: comunicado oficial da TI, resultados por segmento)

5. O lucro operacional de Embedded Processing mais que dobrou

A receita de Embedded Processing foi de US$ 858 milhões, alta de 21%, enquanto o lucro operacional chegou a US$ 227 milhões, alta de 110% ano a ano — o lucro crescendo quase cinco vezes mais rápido que a receita neste segmento. (Fonte: comunicado oficial da TI, resultados por segmento)

6. A receita de data centers disparou cerca de 95% ano a ano

Na teleconferência de resultados, a direção disse que a receita de data centers cresceu aproximadamente 95% ano a ano, para cerca de 13% da receita total. A TI vende gerenciamento de energia, não computação — uma prova direta de que o gasto com infraestrutura de IA está se espalhando para os semicondutores de potência. (Fonte: teleconferência de resultados da TI, 21 out 2026)

7. O crescimento foi amplo: industrial, automotivo e data centers

Ilan disse que o crescimento da receita veio de industrial, automotivo e data centers, e não de um único mercado. A recuperação da demanda principal da TI em industrial e automotivo coincidiu, no mesmo trimestre, com o salto dos data centers. (Fonte: comunicado oficial da TI, comentários do CEO)

8. Orientação para o 4T: receita de US$ 5,80–6,30 bilhões e LPA de US$ 2,45–2,79

A empresa orientou a receita do quarto trimestre para entre US$ 5,80 bilhões e US$ 6,30 bilhões e o LPA para entre US$ 2,45 e US$ 2,79. O ponto médio da receita (US$ 6,05 bilhões) fica aproximadamente no nível do terceiro trimestre, o que significa que o crescimento ano a ano se mantém mesmo no trimestre sazonalmente mais fraco. (Fonte: comunicado oficial da TI)

9. O fluxo de caixa livre foi de US$ 2,96 bilhões no trimestre e de US$ 8,42 bilhões em 12 meses

O fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre foi de US$ 3.419 milhões e o fluxo de caixa livre foi de US$ 2.956 milhões. O fluxo de caixa livre dos últimos 12 meses chegou a US$ 8.422 milhões, alta de 249% ante os US$ 2.415 milhões de um ano antes, equivalente a 40,6% da receita. (Fonte: comunicado oficial da TI, demonstração de fluxo de caixa)

10. O capex caiu para US$ 463 milhões — cerca de um terço do trimestre de um ano atrás

O gasto de capital do terceiro trimestre foi de US$ 463 milhões, 39% dos US$ 1.197 milhões gastos um ano antes. O capex dos últimos 12 meses foi de US$ 2.578 milhões. O pesado ciclo de investimento em fábricas de 300mm já passou do pico, e o modelo se volta para o acúmulo de caixa. (Fonte: comunicado oficial da TI, demonstração de fluxo de caixa)

11. O estoque caiu ano a ano em um trimestre em que a receita subiu 28%

Os estoques fecharam o terceiro trimestre em US$ 4.672 milhões, abaixo dos US$ 4.829 milhões de um ano antes. Manter menos estoque que no ano passado enquanto se fatura uma receita 28% maior aponta para demanda final real, e não para enchimento do canal. (Fonte: comunicado oficial da TI, balanço patrimonial)

12. O retorno ao acionista foi de US$ 5,81 bilhões em 12 meses; o dividendo trimestral é de US$ 1,42

Nos últimos 12 meses, a TI devolveu US$ 5.810 milhões aos acionistas — US$ 5.174 milhões em dividendos mais US$ 636 milhões em recompras de ações. O dividendo declarado do terceiro trimestre foi de US$ 1,42 por ação, ante US$ 1,36 um ano antes. (Fonte: comunicado oficial da TI)

O que os 12 fatos somam

• Verificação da demanda: o gasto com data centers de IA já se estende visivelmente além dos chips de computação, para potência e analógico. O dado que prova isso: receita de data centers +95%.
• Qualidade do caixa: com o ciclo de investimento já passado do pico, o fluxo de caixa livre supera 40% da receita — crescimento e geração de caixa ao mesmo tempo.
• O que observar a seguir: se a receita do 4T alcança o ponto médio da orientação, US$ 6,05 bilhões; se os data centers sobem acima de 13% da receita; e se a recuperação industrial se mantém.

Perguntas frequentes

Quais foram a receita e o LPA da Texas Instruments no 3T de 2026? A receita foi de US$ 6.055 milhões, alta de 28% ano a ano, e o LPA diluído foi de US$ 2,62, alta de 77%. O lucro líquido foi de US$ 2.425 milhões. (Comunicado oficial da TI, 21 out 2026)

Quanto cresceu a receita de data centers da TI? A direção disse na teleconferência de resultados que a receita de data centers cresceu cerca de 95% ano a ano, para aproximadamente 13% da receita total.

Qual é a orientação da TI para o 4T de 2026? Receita de US$ 5,80–6,30 bilhões e LPA de US$ 2,45–2,79. O ponto médio da receita fica aproximadamente no nível do terceiro trimestre.

Quão forte é o fluxo de caixa livre da TI? O fluxo de caixa livre do terceiro trimestre foi de US$ 2.956 milhões e o dos últimos 12 meses foi de US$ 8.422 milhões, 40,6% da receita. O capex trimestral caiu para US$ 463 milhões, cerca de um terço do nível de um ano atrás.

Fontes: comunicado oficial da Texas Instruments (21 out 2026) e teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2026 (21 out 2026). Este artigo é apenas informativo e não constitui recomendação de investimento.

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