Market Bulletin: CPU Server Kembali ke Pusat - Pendapatan Data Center AMD Berlipat Ganda ke USD 6,7 Miliar, Agen Menulis Ulang Rak

CPU server kembali menjadi pasar yang tumbuh, dan alasannya adalah AI berbasis agen. AMD membukukan pendapatan USD 11,5 miliar pada kuartal kedua 2026, naik 50% secara tahunan, dengan pendapatan Data Center yang lebih dari dua kali lipat menjadi USD 6,7 miliar, naik 107% (eeNews Europe, 5 Agustus 2026). Data Center kini menyumbang 58% pendapatan AMD, naik dari 42% setahun sebelumnya, dan perusahaan mencatat kuartal kelima berturut-turut dengan pendapatan CPU server tertinggi sepanjang sejarah, dengan penjualan server cloud dan enterprise masing-masing tumbuh lebih dari 70% (Zacks, 5 Agustus 2026). Logika beban kerjanya sederhana: GPU dan ASIC menjalankan model, tetapi agen menulis kode, memanggil alat, memindahkan data, dan memeriksa hasil di antara langkah inferensi. Pekerjaan orkestrasi itu berjalan di CPU, sehingga setiap rak AI kini membutuhkan lebih banyak komputasi host per akselerator dibandingkan era pelatihan.

Key Highlights

• Pendapatan Data Center AMD berlipat ganda: USD 6,7 miliar pada kuartal kedua 2026, naik 107% secara tahunan, di dalam total pendapatan USD 11,5 miliar yang naik 50%. Margin kotor non-GAAP mencapai 56% (laporan hasil AMD kuartal kedua 2026, 5 Agustus 2026).
• Rekor kelima beruntun untuk CPU server: penjualan EPYC untuk cloud dan enterprise masing-masing naik lebih dari 70% secara tahunan pada kuartal ini (liputan hasil AMD, 5 Agustus 2026).
• Pangsa bergerak di dalam x86: pada kuartal kedua 2026, AMD memegang 34,5% pengiriman unit CPU server x86 dalam definisi luas, dan 46,4% jika hanya produk inti EPYC dan Xeon yang dibandingkan; pangsa pendapatannya dalam CPU server mencapai 46,2% pada kuartal pertama 2026 (data Mercury Research via TweakTown, 2026).
• Pasar CPU itu sendiri dinilai ulang: AMD menaikkan perkiraan total pasar CPU server yang dapat disasar menjadi lebih dari USD 200 miliar pada 2030, kenaikan ketiga dalam sembilan bulan, karena beban kerja agen mengangkat permintaan CPU (liputan AMD Advancing AI 2026, 2026).
• Arm kini bisnis volume, bukan eksperimen: AWS menyatakan Graviton menyumbang lebih dari separuh kapasitas CPU baru yang ditambahkan dalam tiga tahun terakhir, dan bisnis silikon kustomnya telah melewati laju tahunan USD 20 miliar (liputan AWS Graviton5, Juni 2026).

Market Update

Mulai dari uangnya. Setahun lalu, Data Center adalah 42% dari pendapatan AMD. Pada kuartal kedua 2026 angkanya 58%, dengan pendapatan segmen USD 6,7 miliar yang tumbuh 107% secara tahunan sementara total pendapatan tumbuh 50% (eeNews Europe, 5 Agustus 2026). Selisih antara pertumbuhan segmen dan pertumbuhan perusahaan itu adalah bukti publik paling bersih bahwa CPU server dan akselerator pusat data tumbuh lebih cepat daripada seluruh pasar chip. AMD memandu pendapatan kuartal ketiga sekitar USD 13 miliar dan menyatakan Data Center akan berakselerasi lagi pada paruh kedua dan lebih dari dua kali lipat lagi pada 2027 dari basis yang lebih tinggi.

Perlombaan produk menjelaskan ke mana permintaan mengalir. Jumlah inti maksimum kini membentang dari 88 hingga 288 per soket, tetapi arsitekturnya terbagi dalam dua filosofi: kepadatan thread maksimum untuk throughput cloud native, dan kinerja per inti yang tinggi dengan kopling akselerator yang rapat untuk orkestrasi agen. Tabel di bawah merangkum produk unggulan yang telah diungkap setiap vendor, dengan klasifikasi VLSI sendiri.

Tiga fakta pasokan sama pentingnya dengan spesifikasi. Pertama, NVIDIA menjual Vera sebagai CPU mandiri, bukan hanya sebagai host di dalam rak GPU-nya: Vera membawa 88 inti Arm Olympus rancangan sendiri, bandwidth memori 1,2 TB/s, dan tautan NVLink-C2C 1,8 TB/s ke GPU Rubin, dengan ketersediaan musim gugur 2026 melalui Dell, HPE, Lenovo, dan Supermicro (TechSpot, Maret 2026). Kedua, para hyperscaler mengirim silikon mereka sendiri dalam skala besar: AWS Graviton5 memuat 192 inti pada proses kelas 3 nm (TechTimes, Juni 2026), dan Cobalt 200 dari Microsoft, dengan 132 inti, menyatakan kenaikan kinerja 50% dibanding Cobalt 100, dengan server produksi pertama yang sudah aktif (Data Centre Dynamics, 2026). Ketiga, produk P-core berkinerja tertinggi Intel, Diamond Rapids dengan hingga 256 inti, tergelincir ke 2027, meninggalkan Clearwater Forest dan Granite Rapids untuk menahan lini selama 2026 (The Register, 25 Agustus 2026).

VLSI's View

Perubahan strukturalnya adalah rasio CPU terhadap akselerator. Klaster pelatihan memasangkan sedikit CPU host dengan rak GPU yang padat. Inferensi berbasis agen membalik sebagian logika itu: setiap sesi agen melahirkan eksekusi kode, retrieval, pemanggilan alat, dan loop evaluasi yang serial, sensitif terhadap latensi, dan terikat pada CPU. Ketika AMD menyatakan inferensi adalah separuh yang lebih besar dari pasar AI dan menaikkan perkiraan pasar CPU tiga kali dalam sembilan bulan, yang dihargai adalah perubahan rasio itu, bukan siklus pembaruan server yang biasa (liputan AMD Advancing AI 2026, 2026).

📩 Mengikuti topik ini?

Terima analisis lanjutannya — laporan keuangan, riset dan pasokan HBM — setiap hari pukul 10:30 KST. Berlangganan gratis →

Pemenang dan pecundang diurutkan oleh pasokan, bukan oleh slide. AMD menang selama peta jalan EPYC dikirim tepat waktu dan kapasitas TSMC bertahan. Kubu Arm memenangkan soket di mana pun hyperscaler mengendalikan tumpukan perangkat lunak, karena Graviton, Axion, dan Cobalt tidak perlu memenangkan pasar terbuka untuk memenangkan volume. NVIDIA adalah pendatang paling berbahaya: Vera mengubah pemimpin GPU menjadi vendor CPU dengan rak yang sudah terjual. Risiko Intel adalah waktu: produk efisiensi 288 inti adalah produk cloud yang kuat, tetapi tertundanya unggulan P-core membiarkan soket agen dan HPC bernilai tertinggi tetap terbuka satu tahun lagi.

Untuk Korea, keterkaitannya adalah memori dan packaging. Lebih banyak soket CPU per rak berarti lebih banyak DRAM server dan packaging canggih per sistem, di atas permintaan HBM dari akselerator yang diorkestrasi CPU tersebut. Samsung Electronics dan SK hynix menjual ke kedua sisi rasio baru ini. Ekspansi soket juga menaikkan nilai platform server, board, serta komponen termal dan daya yang dikirim pemasok Korea ke rak AI.

Chase's Take: Selama satu dekade, CPU server adalah bagian dari daftar material AI yang tidak dibicarakan siapa pun. Era itu berakhir. Tumpukan agen menjadikan CPU konduktor pabrik AI, dan konduktor dibayar. Perhatikan rentetan pendapatan server AMD dan penerapan mandiri pertama Vera: jika keduanya bertahan hingga awal 2027, lini CPU menjadi kolam laba kedua infrastruktur AI, setelah akselerator dan sejajar HBM.

Outlook

• Hasil kuartal ketiga dan keempat 2026: apakah AMD memperpanjang rentetan rekor pendapatan CPU server ke kuartal keenam dan ketujuh, dan apa yang diungkap Intel soal pasokan Xeon.
• Penerapan mandiri Vera: penerapan produksi bernama pertama dari NVIDIA Vera pada rak khusus CPU, diharapkan dari pengiriman sistem musim gugur 2026.
• Irama silikon hyperscaler: ekspansi instans Graviton5, ketersediaan umum Cobalt 200, dan generasi Google Axion berikutnya.
• Jendela 2027 Intel: sampling dan harga Diamond Rapids, dan apakah diskon Granite Rapids memperlambat kehilangan pangsa untuk sementara.
• Alokasi foundry: Venice, Vera, Graviton, dan Cobalt bersaing memperebutkan kapasitas terdepan TSMC dengan akselerator AI dan die dasar HBM.

Sources: AMD Q2 2026 earnings and earnings-call reporting (August 2026), Mercury Research shipment data reported by TweakTown (2026), AMD Advancing AI 2026 disclosures reported by Wccftech (2026), NVIDIA Vera disclosures reported by TechSpot (March 2026), AWS Graviton5 reporting by TechTimes (June 2026), Microsoft Cobalt 200 reporting by Data Centre Dynamics (2026), Intel Diamond Rapids reporting by The Register (August 25, 2026). Figures are company disclosures and reported shipment estimates compiled by VLSI; forward-looking statements are the issuing companies' own.

📩 Melewatkan analisis hari ini? Terima yang besok di email Anda

Daily Silicon pukul 10:30 KST plus poin penting laporan keuangan dan riset, lebih dulu. Saat berlangganan, pilih newsletter Korea, Inggris, atau Jepang; analisis Bahasa Indonesia terbit setiap hari di situs.

Berlangganan gratis →

Gratis · Tanpa spam · Berhenti kapan saja