NAND 321 lớp, cuộc đuổi theo của Trung Quốc và lưu trữ AI: 5 sự thật (YMTC, SSD doanh nghiệp)

Trọng tâm của cuộc đua NAND đã chuyển từ số lớp đơn thuần sang SSD doanh nghiệp cho trung tâm dữ liệu AI và thị phần bên trong Trung Quốc — và đợt ra mắt 321 lớp của SK hynix nhắm vào cả hai mặt trận cùng lúc.

Tóm tắt 30 giây

• SK hynix công bố vào ngày 24 tháng 10 năm 2026 việc bắt đầu sản xuất hàng loạt NAND 321 lớp đầu tiên trên thế giới (thông cáo của công ty). Sản phẩm hoàn thiện danh mục bộ nhớ AI toàn ngăn xếp do HBM dẫn đầu ở DRAM và NAND hiệu năng siêu cao cho SSD trung tâm dữ liệu AI và AI trên thiết bị.
• QLC 2Tb 321 lớp dùng kiến trúc six-plane và I/O 3.200 MT/s, với tốc độ ghi nhanh hơn tới 56%, đọc nhanh hơn 18% và điện năng ghi thấp hơn 23% so với thế hệ trước (thông tin sản phẩm).
• Tại thị trường NAND Trung Quốc trong quý 2 năm 2026, YMTC đạt thị phần 38,5%, trước Samsung Electronics ở mức 33,5% và SK hynix ở mức 17%. YMTC ở mức khoảng 28% trong cả năm 2025.
• SSD doanh nghiệp chiếm 48% lượng bit NAND xuất xưởng trong quý 2 năm 2026, tăng từ 26% một năm trước (thông tin mô hình cung-cầu của ngành).
• Samsung Electronics đã chuyển khoảng 60% công suất V-NAND sang V9 (286 lớp), đã bắt đầu sản xuất hàng loạt V10 và đang phát triển V11 ở mức khoảng 500 lớp.

Background

Trong nhiều thập kỷ, NAND bị coi là hàng hóa thông dụng: bộ lưu trữ cho điện thoại thông minh và PC, được đánh giá bằng chi phí trên mỗi bit và bằng việc thị trường có dư cung hay không. Các trung tâm dữ liệu AI đã thay đổi khung nhìn đó. Khi suy luận của mô hình ngôn ngữ lớn trở nên dài hơn và nặng hơn, các nhà vận hành cần một nơi nhanh và kinh tế để giữ tập dữ liệu huấn luyện, điểm kiểm tra của mô hình và dữ liệu trung gian của chính quá trình suy luận, bao gồm KV-cache. Bộ lưu trữ đã chuyển từ một linh kiện ngoại vi ngồi cạnh khối tính toán thành một lớp của hạ tầng AI theo đúng nghĩa. Giá trị của NAND đang được định nghĩa lại, từ giá dung lượng đơn thuần sang thông lượng và ngân sách điện năng của toàn bộ trung tâm dữ liệu.

Thông cáo 321 lớp của SK hynix vào ngày 24 tháng 10 năm 2026 là câu trả lời trực tiếp cho sự định nghĩa lại đó. Thông cáo của công ty trình bày sản phẩm như mảnh ghép hoàn thiện danh mục bộ nhớ AI toàn ngăn xếp: DRAM do HBM dẫn đầu ở một phía, và NAND hiệu năng siêu cao cho SSD trung tâm dữ liệu AI và AI trên thiết bị ở phía còn lại. Jungdal Choi, người đứng đầu phát triển NAND, mô tả đợt ra mắt này, theo cách diễn giải lại, như một bước tiến gần hơn tới vị trí dẫn đầu thị trường lưu trữ AI. Đọc kỹ, thông điệp là số lớp không còn là một kỷ lục vì chính nó. Đó là một tuyên bố về nhu cầu lưu trữ nào mà công ty dự định giành lấy.

Một lực thứ hai nằm sau tiêu đề: Trung Quốc. Trung Quốc là một trong những thị trường tiêu thụ NAND lớn nhất thế giới và đồng thời là thị trường sân nhà của YMTC, một nhà cung cấp nội địa đang mở rộng nhanh chóng. Cả Samsung Electronics và SK hynix đều vận hành các nhà máy (fab) NAND lớn bên trong Trung Quốc, vì vậy cạnh tranh ở đó không phải là một cuộc thi xuất khẩu đơn giản. Nó liên quan đồng thời tới sản xuất tại chỗ, giấy phép thiết bị và địa chính trị. Đằng sau một tin tức về 321 lớp là ba lớp bối cảnh: nhu cầu AI, công nghệ xếp chồng và thị trường Trung Quốc.

5 sự thật

1. SK hynix đã bắt đầu sản xuất hàng loạt NAND 321 lớp đầu tiên trên thế giới. SK hynix công bố vào ngày 24 tháng 10 năm 2026 (thông cáo của công ty được phân phối qua PR Newswire) rằng sản xuất hàng loạt đã bắt đầu. Thông cáo định vị sản phẩm như một trụ cột của danh mục bộ nhớ AI toàn ngăn xếp do HBM dẫn đầu ở DRAM, nhắm tới SSD trung tâm dữ liệu AI và AI trên thiết bị. Jungdal Choi, người đứng đầu phát triển NAND, nói theo cách diễn giải lại rằng đợt ra mắt này đưa công ty tiến gần hơn một bước tới vị trí dẫn đầu thị trường lưu trữ AI.
2. QLC 2Tb 321 lớp cải thiện tốc độ và điện năng cùng lúc. Theo thông tin sản phẩm, phiên bản QLC 2Tb áp dụng kiến trúc six-plane và I/O 3.200 MT/s, mang lại tốc độ ghi nhanh hơn tới 56%, đọc nhanh hơn 18% và điện năng ghi thấp hơn 23% so với thế hệ trước. Đây là một thiết kế được tinh chỉnh cho khối lượng công việc của trung tâm dữ liệu AI vốn ghi và đọc khối lượng dữ liệu lớn liên tục, chứ không phải cho các lần truy cập lưu trữ tiêu dùng thỉnh thoảng.
3. Lộ trình xếp chồng của Samsung Electronics không hề dừng lại. Samsung Electronics đã chuyển khoảng 60% công suất V-NAND sang V9 ở 286 lớp, đã bắt đầu sản xuất hàng loạt V10 và đang phát triển V11 ở mức khoảng 500 lớp. Cột mốc 321 lớp vì vậy không phải là một kỷ lục đơn lẻ của một công ty. Nó là một phần của cuộc đua mà mọi hãng dẫn đầu đều tăng tốc thế hệ tiếp theo của mình cùng lúc.
4. Bên trong Trung Quốc, YMTC đã dẫn đầu. Tại thị trường NAND Trung Quốc trong quý 2 năm 2026, YMTC đạt 38,5%, Samsung Electronics 33,5% và SK hynix 17%. Thị phần của YMTC tăng từ khoảng 28% trong cả năm 2025. Chỉ đo bên trong Trung Quốc, hai hãng Hàn Quốc trông ít giống những kẻ đuổi theo một nhà vô địch địa phương hơn, và giống những hãng đương nhiệm đang bị đuổi theo hơn.
5. Trọng tâm nhu cầu NAND đã chuyển sang SSD doanh nghiệp. SSD doanh nghiệp chiếm 48% lượng bit NAND xuất xưởng trong quý 2 năm 2026, so với 26% trong cùng quý một năm trước (thông tin mô hình cung-cầu của ngành). Gần một nửa tổng số bit NAND nay được xuất tới các trung tâm dữ liệu, bao gồm trung tâm dữ liệu AI, thay vì tới thiết bị tiêu dùng — đó chính là nhu cầu mà cuộc đua lớp cuối cùng cạnh tranh để phục vụ.

Business Deep Dive

QLC 2Tb 321 lớp: điều gì thực sự đã thay đổi

Logic của việc thêm lớp rất đơn giản. Nhiều bit hơn từ cùng một diện tích tấm wafer làm giảm chi phí trên mỗi bit và cho phép xây dựng cùng một dung lượng SSD từ ít chip hơn. Điểm phức tạp là mỗi lớp bổ sung cũng thêm bước quy trình và độ khó, vì vậy tính kinh tế của cuộc đua lớp chỉ hoạt động khi tỷ lệ đạt (yield) giữ vững và nhu cầu hấp thụ sản lượng. Điều khiến QLC 2Tb này đáng chú ý không phải là con số lớp tự nó, mà là tổ hợp xung quanh nó: một chip QLC dung lượng rất lớn, được trình bày để dùng cho trung tâm dữ liệu, với hiệu năng ghi và điện năng được cải thiện cùng lúc. QLC lưu 4 bit trên mỗi ô và vì vậy mang lại tính kinh tế dung lượng hấp dẫn, nhưng trong lịch sử nó bị đánh giá thấp về tốc độ và độ bền. Kiến trúc six-plane và giao diện nhanh hơn là một nỗ lực thu hẹp khoảng cách đó theo đúng những tiêu chí mà khối lượng công việc của trung tâm dữ liệu thực sự đo lường.

Thị phần tại Trung Quốc: sự đảo ngược trên sân nhà

Các con số của Trung Quốc cần được đọc khác với thị phần toàn cầu. Sự trỗi dậy của YMTC tự nó không chứng minh rằng mọi khoảng cách công nghệ đã khép lại. Nó cho thấy một nhà cung cấp nội địa đang mở rộng nhanh chóng cơ sở khách hàng và sản lượng bên trong một thị trường sân nhà khổng lồ. Đối với hai hãng Hàn Quốc, Trung Quốc nay là hai thứ cùng lúc: vẫn là một thị trường bán hàng lớn, và ngày càng là sân nhà của một nhà vô địch địa phương đang lớn lên. Khoảng cách bên trong bảng cũng quan trọng. Ở mức 17%, SK hynix nắm khoảng một nửa thị phần Trung Quốc của Samsung Electronics, điều này khiến việc bảo vệ vị thế tại Trung Quốc trở thành một nhiệm vụ riêng, tách biệt với vị thế NAND toàn cầu của hãng.

📩 Đang theo dõi chủ đề này?

Nhận phân tích tiếp nối — kết quả kinh doanh, báo cáo và nguồn cung HBM — mỗi ngày lúc 10:30 KST. Đăng ký miễn phí →

Nâng cấp nhà máy tại Trung Quốc: thế lưỡng nan giấy phép

Cả hai hãng Hàn Quốc cũng đang nâng cấp các thế hệ được sản xuất bên trong các nhà máy ở Trung Quốc của họ. Nhà máy Xi'an của Samsung Electronics đang tiến tới 236 lớp, và nhà máy Dalian của SK hynix được cho là đang chuyển từ 192 lớp lên 240 lớp trở lên. Ràng buộc là các nâng cấp này cần giấy phép thiết bị hằng năm của Hoa Kỳ. Thông tin cho thấy giấy phép năm 2026 đã được cấp, nhưng không thể xác nhận bao nhiêu thiết bị nâng cấp đã được phê duyệt. Chỉ một sự không chắc chắn đó đã tóm gọn thế lưỡng nan mang tính cấu trúc. Nếu các nhà máy tại Trung Quốc không được nâng cấp, năng lực cạnh tranh về chi phí và sản phẩm của chúng bên trong Trung Quốc sẽ bị YMTC bào mòn năm này qua năm khác. Nếu chúng được nâng cấp, các công ty chấp nhận rủi ro giấy phép và địa chính trị như một chi phí cạnh tranh định kỳ hằng năm.

Lộ trình V-NAND của Samsung: từ V9 tới V11

Các động thái của Samsung Electronics kết hợp phòng thủ và tấn công. Việc chuyển phần lớn công suất sang V9, thế hệ chủ lực hiện tại, thắt chặt cơ cấu chi phí hôm nay, trong khi sản xuất V10 và phát triển V11 báo hiệu hãng không có ý định nhường vòng tiếp theo của cuộc đua lớp. Đặt cạnh 321 lớp của SK hynix và một V11 tương lai ở mức khoảng 500 lớp, cuộc đua xếp chồng rõ ràng chưa kết thúc. Tuy nhiên, câu hỏi quyết định không còn chỉ là ai công bố con số cao hơn. Đó là thế hệ của ai chuyển hóa thành sản lượng SSD doanh nghiệp và chứng nhận của khách hàng.

Vì sao NAND trở thành hạ tầng AI

Công việc mà NAND thực hiện bên trong một trung tâm dữ liệu AI đang mở rộng thành ba vai trò. Thứ nhất là lớp dung lượng lớn chứa tập dữ liệu huấn luyện và điểm kiểm tra của mô hình. Thứ hai là lớp nhanh hấp thụ dữ liệu trung gian sinh ra trong quá trình suy luận, bao gồm KV-cache, vốn được ghi và đọc lặp đi lặp lại khi quá trình tạo sinh diễn ra. Thứ ba là lớp lưu trữ cho AI trên thiết bị, nơi công việc được xử lý cục bộ ngay trên thiết bị. Bước nhảy của tỷ trọng SSD doanh nghiệp trong lượng bit xuất xưởng, từ 26% lên 48% trong một năm, là kết quả đo được của sự dịch chuyển đó. Nếu DRAM và HBM quyết định một mô hình có thể tính toán nhanh tới đâu, thì NAND ngày càng quyết định liệu khối tính toán đó có được cấp dữ liệu mà không bị gián đoạn hay không.

Tính kinh tế của cuộc đua lớp buộc ba sợi dây đó lại với nhau. Số lớp cao hơn làm tăng số bit trên mỗi tấm wafer, nhưng cũng làm tăng chi phí quy trình và chi tiêu phát triển, đồng thời kéo dài con đường tới tỷ lệ đạt (yield) ổn định. Trong môi trường nhu cầu AI mạnh, một thế hệ dẫn đầu giành được cả vị thế cao cấp và sản lượng. Trong môi trường yếu hơn, cùng khoản đầu tư đó trở thành chi phí cố định phải gánh. Sự bất đối xứng đó là lý do vị thế tại Trung Quốc quan trọng đến vậy: một nhà cung cấp có cơ sở sân nhà lớn và đang tăng trưởng có thể giữ sản lượng vận hành qua các chu kỳ mà một đối thủ chỉ phụ thuộc vào xuất khẩu cảm nhận rõ rệt hơn nhiều.

Chase's Take

Đọc cuộc đua này chỉ qua số lớp sẽ bỏ lỡ một nửa của nó. Cột mốc 321 lớp là có thật, nhưng kết quả kinh doanh sẽ được quyết định ở hai nơi. Nơi đầu tiên là SSD doanh nghiệp. Trong một thị trường mà 48% số bit đã được xuất cho mục đích doanh nghiệp, kết quả của một hãng NAND ít được quyết định bởi giá lưu trữ tiêu dùng hơn là bởi chứng nhận của trung tâm dữ liệu và các thỏa thuận sản lượng dài hạn. Đó là lý do SK hynix trình bày 321 lớp cùng với HBM và ngôn ngữ toàn ngăn xếp. Nếu NAND có thể được đặt lên trên các quan hệ khách hàng trung tâm dữ liệu đã xây dựng nhờ HBM, nó ngừng là một thương vụ linh kiện đơn độc và trở thành một phần của hoạt động bán hàng ở cấp tài khoản.

Nơi thứ hai là Trung Quốc. Thị phần Trung Quốc 38,5% của YMTC là một con số khó chịu đối với các hãng Hàn Quốc. Cả hai công ty đều cần bán bên trong Trung Quốc, điều này có nghĩa các thế hệ bên trong các nhà máy ở Trung Quốc của họ phải tiếp tục tiến lên, điều này có nghĩa phải vượt qua mỗi năm một bài kiểm tra giấy phép thiết bị mà phạm vi đầy đủ của nó vẫn mờ đục. Đóng băng các nâng cấp sẽ tránh được sự phơi nhiễm đó, nhưng lại nhường năng lực cạnh tranh thêm một chút mỗi năm. Lựa chọn nào cũng mang chi phí, và đó là lý do các nhà máy tại Trung Quốc đã trở thành vừa là tài sản vừa là gánh nặng chiến lược. Đối với YMTC, hình ảnh phản chiếu cũng đúng: mở rộng thị phần sân nhà xây dựng tính kinh tế theo quy mô và hồ sơ khách hàng, và liệu cơ sở đó có mở rộng sang thị trường doanh nghiệp toàn cầu hay không là câu hỏi tiếp theo cần theo dõi.

Cách đọc lạnh lùng nhất là về tốc độ chuyển hóa. Vị trí dẫn đầu về lớp chỉ sinh lợi nếu thế hệ dẫn đầu trở thành sản lượng SSD doanh nghiệp đã xuất xưởng trước khi lợi thế chi phí của nó bị bắt kịp. Theo thước đo đó, thông cáo 321 lớp nên được đánh giá không phải bằng con số trên tiêu đề, mà bằng tốc độ sản phẩm xuất hiện trong các SSD trung tâm dữ liệu AI đã được chứng nhận và có sản lượng cao — và bằng việc mảng kinh doanh tại Trung Quốc có giữ được vị thế trong khi quá trình chuyển hóa đó diễn ra hay không.

Implications

• Bảng điểm của NAND đã thay đổi. Số lớp và chi phí trên mỗi bit không còn là thước đo đủ. Tỷ trọng SSD doanh nghiệp, chứng nhận của trung tâm dữ liệu và phạm vi tiếp cận của QLC bên trong các trung tâm dữ liệu nay thuộc về cùng một bảng điều khiển.
• Chiến lược Trung Quốc là câu hỏi về giấy phép nhiều như về công nghệ. Tốc độ nâng cấp thế hệ ở Xi'an và Dalian phụ thuộc không chỉ vào năng lực quy trình, mà còn vào phạm vi của giấy phép thiết bị hằng năm. Nhà đầu tư và người mua nên coi phạm vi đó như một phần của an ninh nguồn cung.
• Thị phần sân nhà của YMTC là chỉ báo sớm, không phải chuyện lạ địa phương. Mức 38,5% bên trong Trung Quốc đại diện cho sản lượng, và sản lượng xây dựng vị thế chi phí cùng hồ sơ tham chiếu có thể trở nên quan trọng sau này trong cạnh tranh doanh nghiệp ngoài Trung Quốc.
• Danh mục toàn ngăn xếp đang trở thành vũ khí bán hàng. Một nhà cung cấp có thể thảo luận HBM và NAND trong cùng một cuộc đàm phán trung tâm dữ liệu có thể gộp bộ nhớ và lưu trữ ở cấp tài khoản. Sự chuyển dịch từ cuộc đua linh kiện sang cuộc đua tài khoản cũng đã bắt đầu ở NAND.

FAQ

Q1. SK hynix đã công bố điều gì vào ngày 24 tháng 10 năm 2026? SK hynix công bố việc bắt đầu sản xuất hàng loạt NAND 321 lớp đầu tiên trên thế giới (thông cáo của công ty). Thông cáo trình bày sản phẩm như một phần của danh mục bộ nhớ AI toàn ngăn xếp bao gồm DRAM do HBM dẫn đầu, NAND hiệu năng siêu cao cho SSD trung tâm dữ liệu AI và AI trên thiết bị, và Jungdal Choi, người đứng đầu phát triển NAND, mô tả nó theo cách diễn giải lại như một bước tiến gần hơn tới vị trí dẫn đầu thị trường lưu trữ AI.

Q2. QLC 2Tb 321 lớp khác thế hệ trước ở điểm nào? Theo thông tin sản phẩm, nó áp dụng kiến trúc six-plane và I/O 3.200 MT/s, với tốc độ ghi nhanh hơn tới 56%, đọc nhanh hơn 18% và điện năng ghi thấp hơn 23% so với thế hệ trước. Đây là một thiết kế QLC dung lượng lớn được tinh chỉnh về tốc độ và điện năng cho khối lượng công việc của trung tâm dữ liệu.

Q3. Thị phần thị trường NAND Trung Quốc trong quý 2 năm 2026 là bao nhiêu? YMTC dẫn đầu với 38,5%, tiếp theo là Samsung Electronics ở mức 33,5% và SK hynix ở mức 17%. Thị phần của YMTC tăng từ khoảng 28% trong cả năm 2025, đưa nhà cung cấp nội địa này lên trước cả hai hãng Hàn Quốc bên trong Trung Quốc.

Q4. Vì sao SSD doanh nghiệp nay quan trọng đến vậy với thị trường NAND? SSD doanh nghiệp chiếm 48% lượng bit NAND xuất xưởng trong quý 2 năm 2026, tăng từ 26% một năm trước (thông tin mô hình cung-cầu của ngành). Các trung tâm dữ liệu AI lưu trữ ở quy mô lớn dữ liệu huấn luyện, điểm kiểm tra và dữ liệu trung gian như KV-cache, vì vậy trọng tâm nhu cầu NAND đã chuyển từ thiết bị tiêu dùng sang trung tâm dữ liệu.

Nguồn

• Thông cáo của SK hynix, phân phối qua PR Newswire, ngày 24 tháng 10 năm 2026 — bắt đầu sản xuất hàng loạt NAND 321 lớp và danh mục bộ nhớ AI toàn ngăn xếp
• Thông tin sản phẩm, 2026 — thông số QLC 2Tb 321 lớp (six-plane, 3.200 MT/s, ghi tới +56%, đọc +18%, điện năng ghi -23%)
• Thông tin ngành, 2026 — lộ trình V-NAND của Samsung Electronics (chuyển đổi V9, sản xuất hàng loạt V10, phát triển V11) và nâng cấp thế hệ nhà máy tại Trung Quốc
• Dữ liệu thị trường, quý 2 năm 2026 — thị phần thị trường NAND Trung Quốc (YMTC, Samsung Electronics, SK hynix)
• Thông tin mô hình cung-cầu của ngành, quý 2 năm 2026 — tỷ trọng SSD doanh nghiệp trong lượng bit NAND xuất xưởng

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào. Các con số tuân theo thông cáo của công ty và thông tin ngành được trích dẫn, và có thể khác với các ước tính đã công bố khác sử dụng phương pháp khác nhau.

📩 Bỏ lỡ phân tích hôm nay? Nhận bản ngày mai qua email

Daily Silicon lúc 10:30 KST cùng các điểm chính từ báo cáo kết quả kinh doanh và phân tích, sớm nhất. Khi đăng ký, bạn chọn bản tin tiếng Hàn, Anh hoặc Nhật; phân tích tiếng Việt đăng mỗi ngày trên trang.

Đăng ký miễn phí →

Miễn phí · Không spam · Hủy bất cứ lúc nào