VLSI KoreaMarket Bulletin：800V电力大转换 ― AI数据中心为何用GaN、SiC重写供电架构
OCP Global Summit 2026 上数据中心供电成为全场焦点。英伟达宣布 2027 年起为 1MW 机柜量产 800V DC 供电架构，Navitas 满载效率 97%（目标值）的 24kW GaN 供电板登上 MGX 展示墙。1MW 机柜的功率半导体含量翻倍至 10 万美元。赢家与输家、韩国视角。
2026年10月17日 — 10月13日至15日在圣何塞举行的 OCP Global Summit 2026 上，数据中心供电（power delivery）成为全场焦点。英伟达（NVIDIA）宣布从 2027 年起为 1MW（兆瓦）级机柜推进 800V DC 供电架构，与 Navitas 共同开发的 24kW、800V 转 12V GaN 供电板登上英伟达「AI Factory MGX Wall」展示墙。该板标榜满载效率 97%（公司目标值）、功率密度超过 2,000 W/in³，并取消 50V 中间汇流排转换级。安森美（onsemi）估计，下一代 1MW AI 机柜的功率半导体含量已从 5 万美元翻倍至 10 万美元。算力竞赛，正转变为供电竞赛。
Key Highlights
- 英伟达 800V HVDC 架构。 在数据中心边界将 13.8kV 交流电转为 800V 直流电，从 2027 年起支撑 1MW 级 IT 机柜。英伟达声称（均为公司目标值）：铜用量减少约 45%、每根导体的功率提升最高 85%、总拥有成本（TCO）降低最高 30%。ABB、Eaton、Schneider Electric、Vertiv 列名合作伙伴，2027 年将与 Kyber 系统同步量产。每列（row）供电 2MW，Rubin Ultra 级系统规划以约 1MW 驱动每机柜约 576 颗 GPU。来源：TokenPost、Cobtel。
- Navitas × 英伟达 24kW GaN 供电板。 在 OCP 2026 英伟达 AI Factory MGX Wall 上展示的 800V 转 12V 供电板，标榜满载转换效率 97%（公司目标值）、功率密度超过 2,000 W/in³，并取消 50V 中间汇流排转换级。来源：EE Times（2026年10月16日）。
- Navitas 营收逐季爬坡。 营收从 2025 年第 4 季 730 万美元 → 2026 年第 1 季 860 万美元 → 第 2 季约 1,050 万美元，第 3 季业绩指引中间值约 1,350 万美元（环比增长约 28%）。第 3 季财报定于 11 月 3 日公布。来源：Tickeron、Finimize。
- 英飞凌（Infineon）27kW 三相 PSU 参考板。 面向 AI 服务器、符合 OCP ORV3 规范的设计，功率密度达 116 W/in³，高于 ORV3 最低标准 94 W/in³。采用五电平 ANPC PFC 加三电平 LLC 的数字控制架构。来源：EE Times。
- 1MW 机柜的半导体含量翻倍。 安森美估计，下一代 1MW AI 机柜的功率半导体含量从 5 万美元翻倍至 10 万美元。来源：AInvest。背景是机柜功耗急升 ― 从 2020 年代初的约 40kW，到 2026 年的 120kW 以上，Kyber 世代每机柜约 600kW，2027 年起在 800VDC 下达到 1MW。来源：Wedbush、GPUSmith。
- 光宝（LITEON）列名英伟达 800VDC 零组件供应商。 英伟达公布的系统零组件供应商之一。光宝在 2025 年第 3 季电话会上表示，AI 相关业务占 2025 年营收 20%，2026 年有望达到 40%（公司展望）。来源：CommonWealth Magazine（英文，2025年10月）。
Market Update
传统交流供电链的做法是：在边界接收 13.8kV 交流电，经 UPS 配到机柜列，再从 48V 汇流排降到 12V，最后在各处理器附近的 POL 转换器逐级降压。每多一级转换就多一层效率损失，铜汇流排为了承载电流越做越粗重。这套模式在 40kW 机柜时代行得通，但面对 600kW 的 Kyber 机柜、乃至 1MW 机柜，物理上已经撑不下去。IEA 预测，全球数据中心用电量到 2026 年将合计达到约 1,000 TWh。来源：AInvest。
英伟达的答案很直接：在边界把 13.8kV 交流电一次转为 800V 直流电，用电压的平方压低铜损（I²R），并削减转换级数。Navitas 的 24kW 供电板就是这个逻辑在板级的实现 ― 取消 50V 中间汇流排转换级，从 800V 直接降到 12V。英飞凌的 27kW 三相 PSU 参考板则显示，ORV3 生态系已开始为 800V 时代建立实现基准。供电不再是商品，而是架构选择。
新旧架构比较如下。
| 项目 | 传统交流供电链 | 800VDC 架构 |
|---|---|---|
| 机柜功耗 | 2020 年代初约 40kW → 2026 年 120kW 以上 | Kyber 世代约 600kW/机柜 → 2027 年起 1MW/机柜 |
| 配电电压 | 13.8kV AC → UPS → 48V 汇流排 | 在边界将 13.8kV AC 转为 800V DC |
| 转换级数 | 48V → 12V → POL 多级转换 | 800V → 12V 直接转换（取消 50V 中间汇流排） |
| 铜用量 | 基准 | 减少约 45%（英伟达目标值） |
| 每根导体的功率 | 基准 | 提升最高 85%（英伟达目标值） |
| TCO | 基准 | 降低最高 30%（英伟达目标值） |
| 量产时间 | 现行（符合 ORV3） | 2027 年，与 Kyber 系统同步量产 |
VLSI's View
结构性的解读很直接：算力（compute）呈指数增长，但铜和物理学没有。供电如今已是机柜设计的约束条件（binding constraint）。转向 800V 不是更新周期，而是架构切换；一旦规格底定，就会形成长达十年的锁定效应。半导体含量翻倍（5 万 → 10 万美元，安森美估计）正说明了这个锁定对功率半导体产业的奖金有多大。
赢家：GaN 功率器件供应商（Navitas）、能做出 27kW 三相 PSU 这种高密度电源的英飞凌、打进英伟达供应链的光宝、Delta 等高功率 PSU 厂商，以及具备 800V 对应的高压 BCD、MOSFET、GaN 制程的晶圆代工厂。输家：纯硅 IGBT 单一路线的企业，以及被 48V 设计绑死的传统 PSU 厂商。冷静一点看 ― Navitas 的营收爬坡（730 万 → 1,350 万美元）方向正确，但在 1MW 机柜 10 万美元含量中能拿下多少份额仍待验证，11 月 3 日的第 3 季财报是下一个试金石。
韩国视角 ― DB HiTek 是韩国 8 吋功率晶圆代工厂，服务 400 多家全球客户（Asia Business Daily 英文版，2025年11月），其 2025 年第 3 季财报简报已将 GaN 与高压 BCD、MOSFET 并列为新制程扩张领域。来源：DB HiTek 2025 年第 3 季财报简报、Asia Business Daily（英文）。作为 800V 时代的代工承接者，其布局值得关注。韩国数据中心的建设热潮，也在为 800V 需求培育本土市场。
Chase's Take: 在晶圆厂待过的人都知道，瓶颈永远移到最不起眼的地方。曾经是晶体管微缩，接着是设备供应，现在是配电。当年我在做 STA signoff、追配线 IR drop 的时候，「升压降流、损耗按平方下降」只是纸上物理。如今英伟达把这条物理定律搬到数据中心的尺度上执行。投资人该看的是「谁进了 800V 汇流排的 BOM」；工程师该判断的是，GaN 和 SiC 谁是 800V 频段的本命 ― 800V 转 12V 的高速转换是 GaN 的地盘，高压段则是 SiC 的堡垒。分界线划在哪里，就决定未来五年的胜负。
Outlook
- 2027 年 Kyber 放量：英伟达的 800VDC 能否按计划达到量产规模 ― 每列 2MW 的供电中心实际上线与否是第一个验证点。
- ORV3 采用扩大：超大规模云厂商会把 800V 汇流排标准化，还是并行多种架构？标准化的速度决定零组件厂商的可触及市场。
- 高压频段的 SiC 与 GaN 分工：800V 转 12V 的高速转换 GaN 占优，高压一次转换段 SiC 占优 ― 分工边界划在哪里，左右两大阵营的营收分配。
- 中国宽禁带产能扩张：中国 GaN、SiC 增产可能带来价格压力。成本战来临前，能否巩固性能优势是关键。
- Navitas 第 3 季财报（11 月 3 日）：730 万 → 860 万 → 1,050 万美元的爬坡能否延续，中间值约 1,350 万美元的业绩指引能否达标是焦点。
FAQ
Q1: 为什么是 800V，48V 不行吗？
损耗与电流的平方成正比（I²R）。电压拉高，同样功率下电流下降，铜损按平方减少。1MW 机柜若用 48V 配电，电流将达 2 万安培级，汇流排的粗细与发热都不切实际；800V 下简单计算约为 1,250 安培。英伟达以此为基础，提出铜用量减少约 45%、TCO 降低最高 30% 的目标（均为公司目标值）。
Q2: GaN 和 SiC 如何分工？
800V 转 12V 这类高速切换的转换级是 GaN 的强项（Navitas 24kW 供电板即为代表），更高压的一次转换段则是 SiC 的强项。两者更多是分工而非竞争，在 800VDC 架构中都有机会进入 BOM。
Q3: 取消 50V 中间汇流排为什么重要？
转换级数越少，每一级产生的损耗和零件数就越少。Navitas 的供电板取消 50V 中间汇流排转换级，从 800V 直接转到 12V，标榜满载效率 97%（公司目标值）与超过 2,000 W/in³ 的功率密度。级数越少效率越高、面积越小 ― 直接推高机柜的功率密度。
Q4: 对韩国企业意味着什么？
DB HiTek 已在 2025 年第 3 季财报简报中将 GaN 列为新制程扩张领域 ― 韩国功率晶圆代工也瞄准 800V 时代的代工需求。另一方面，会不会出现像光宝（台湾）这样打进英伟达零组件供应链的韩国 PSU 或零组件厂，是下一个观察重点。韩国数据中心的建设热潮，正在为这类需求培育本土市场。
