VLSI KoreaTexas Instruments 2026 年第三季財報 (類比、資料中心) — 12 件事實
Texas Instruments 2026 年第三季營收 US$6.06B(年增 28%)、資料中心營收年增 95%、EPS US$2.62、近 12 個月自由現金流 US$8.42B — 以官方發布與法說會確認的 12 件事實整理。
一句結論:Texas Instruments 的 2026 年第三季財報用數字顯示,AI 資料中心的電力需求不只拉動 GPU,也拉動了類比半導體 — 營收年增 28%,資料中心營收大增 95%。
先驗證:這些數字實際證明了什麼
半導體業界一直有一種普遍看法,認為 AI 支出只嘉惠 NVIDIA 這類數位加速器晶片。Texas Instruments 在 2026 年 10 月 21 日公布的第三季財報,正是對這個看法的一次直接檢驗。TI 不做 AI 晶片,它做的是管理伺服器內部電力的類比與電源半導體 — 而它的資料中心營收仍然年增 95%。唯一的保留是:第四季財測的中間值與第三季大致持平,成長節奏將停頓一季。以下 12 件事實,只取自官方新聞稿 (2026 年 10 月 21 日) 與同日的法說會。
| 項目 | 2026 年第三季 | 年增率 |
|---|---|---|
| 營收 | US$6,055M | +28% |
| 營業利益 | US$2,874M | +73% |
| 淨利 | US$2,425M | +78% |
| EPS | US$2.62 | +77% |
| 毛利率 | 64.2% | — |
| 自由現金流 (單季) | US$2,956M | — |
12 件事實
1. 營收為 US$6.06B — 年增 28%,季增 11%
第三季營收為 US$6,055M,較去年同期的 US$4,742M 成長 28%,也較上一季成長 11%。董事長、總裁暨執行長 Haviv Ilan 指出,工業、車用與資料中心持續全面成長。(來源:TI 官方新聞稿,2026-10-21)
2. 淨利成長 78%,EPS 為 US$2.62
淨利為 US$2,425M,年增 78%,稀釋後 EPS 為 US$2.62,年增 77%。EPS 包含 1 美分的減少,這並不在公司最初的財測之中。(來源:TI 官方新聞稿)
3. 營業利益成長 73%,營業利益率約 47%
營業利益為 US$2,874M,年增 73%。毛利為 US$3,887M,毛利率為 64.2%。獲利成長遠快於營收成長 (28%),正是 300mm 生產轉移反映在損益表上的樣貌。(來源:TI 官方新聞稿損益表)
4. 類比占總營收的 81%
類比營收為 US$4,911M,年增 32%,營業利益為 US$2,505M,年增 69%。類比占 TI 總營收 US$6,055M 的 81%。(來源:TI 官方新聞稿,部門業績)
5. 嵌入式處理的營業利益成長一倍以上
嵌入式處理營收為 US$858M,成長 21%,營業利益則達 US$227M,年增 110% — 在這個部門,獲利成長的速度接近營收成長的五倍。(來源:TI 官方新聞稿,部門業績)
6. 資料中心營收年增約 95%
管理層在法說會上表示,資料中心營收年增約 95%,占總營收約 13%。TI 賣的是電源管理,不是運算 — 這是 AI 基礎建設支出正擴散到電源半導體的直接證據。(來源:TI 法說會,2026-10-21)
7. 成長全面擴散:工業、車用與資料中心
Ilan 表示,營收成長來自工業、車用與資料中心,而不是單一市場。TI 核心的工業與車用需求復甦,與資料中心的躍升落在同一季。(來源:TI 官方新聞稿,執行長評論)
8. 第四季財測:營收 US$5.80~6.30B,EPS US$2.45~2.79
公司提出第四季營收財測為 US$5.80~6.30B,EPS 為 US$2.45~2.79。營收中間值 (US$6.05B) 與第三季大致持平,代表即使進入季節性較弱的季度,年增成長仍然維持。(來源:TI 官方新聞稿)
9. 自由現金流單季 US$2.96B,過去 12 個月 US$8.42B
第三季營業現金流為 US$3,419M,自由現金流為 US$2,956M。過去 12 個月自由現金流達 US$8,422M,較去年同期的 US$2,415M 成長 249%,相當於營收的 40.6%。(來源:TI 官方新聞稿,現金流量表)
10. 資本支出降至 US$463M — 約為去年同期的三分之一
第三季資本支出為 US$463M,是去年同期 US$1,197M 的 39%。過去 12 個月資本支出為 US$2,578M。大規模的 300mm 晶圓廠投資週期已過高峰,模式正轉向現金累積。(來源:TI 官方新聞稿,現金流量表)
11. 在營收成長 28% 的季度,庫存卻年減
第三季末庫存為 US$4,672M,低於去年同期的 US$4,829M。在出貨營收年增 28% 的同時,庫存還低於去年,指向終端需求拉動,而不是通路塞貨。(來源:TI 官方新聞稿,資產負債表)
12. 過去 12 個月股東回報 US$5.81B,季度股利為 US$1.42
過去 12 個月,TI 共回報 US$5,810M 給股東 — 股利 US$5,174M 加上股票回購 US$636M。第三季宣布的股利為每股 US$1.42,高於去年同期的 US$1.36。(來源:TI 官方新聞稿)
這 12 件事實說明了什麼
- 需求驗證:AI 資料中心支出如今已明顯從運算晶片延伸到電源與類比。資料中心營收成長 95% 就是證據。
- 現金品質:隨著投資週期過了高峰,自由現金流超過營收的 40% — 成長與現金創造同時發生。
- 下一個觀察點:第四季營收能否達到財測中間值 US$6.05B、資料中心占比能否爬升到 13% 以上,以及工業復甦能否延續。
常見問題
Texas Instruments 2026 年第三季的營收與 EPS 是多少? 營收為 US$6,055M,年增 28%,稀釋後 EPS 為 US$2.62,年增 77%。淨利為 US$2,425M。(TI 官方新聞稿,2026-10-21)
TI 的資料中心營收成長多快? 管理層在法說會上表示,資料中心營收年增約 95%,占總營收約 13%。
TI 的 2026 年第四季財測是什麼? 營收 US$5.80~6.30B,EPS US$2.45~2.79。營收中間值與第三季大致持平。
TI 的自由現金流有多強? 第三季自由現金流為 US$2,956M,過去 12 個月自由現金流為 US$8,422M,占營收的 40.6%。季度資本支出降至 US$463M,約為去年同期水準的三分之一。
來源:Texas Instruments 官方新聞稿 (2026-10-21) 與 2026 年第三季法說會 (2026-10-21)。本文僅供資訊參考,不構成投資建議。
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