VLSI Korea10월 22일 미국 마감 SOX 6.72% 하락 — Lam Research와 Texas Instruments 실적 상회에도 지수는 하락, 읽을 글 8선
10월 22일 미국 마감 SOX 6.72% 하락. Lam Research 매출 82억 2,000만 달러, Texas Instruments 데이터센터 매출 95% 증가, Western Digital 매출 55% 증가 등 실적은 수요를 확인했다. 삼성전자·SK하이닉스 실적 임박, SEDEX 차세대 메모리, NVHBM 베이스다이 보도까지 읽을 글 8선.
결론부터 말한다. 2026년 10월 22일 미국 마감에서 필라델피아 반도체지수(SOX)는 6.72% 하락한 10,731.98, Nasdaq은 2.60% 하락한 26,008.86으로 마감했다. 같은 날 발표된 실적은 정반대였다. Lam Research는 매출 82억 2,000만 달러와 주당순이익 2.20달러로 예상을 웃돌고 다음 분기 가이던스를 올렸고, Texas Instruments는 데이터센터 매출이 전년 대비 95% 늘며 주당순이익 2.62달러를 기록했다. Western Digital도 매출이 전년 대비 55% 늘어난 43억 8,100만 달러를 냈다. 실적은 수요를 확인했고, 주가는 밸류에이션을 가격에 반영했다. 오늘 읽을 만한 글 8선을 추렸다.
Market Snapshot — 10:29 KST, October 23, 2026 어제 하락 마감에 이어 오늘 장중도 하락 중이나 낙폭은 줄었다. 간밤 미국 마감 (10월 22일): SOX -6.72% · Nasdaq -2.60% · S&P 500 -1.21% 전일 한국 마감 (10월 22일): KOSPI -3.52% · 삼성전자 -4.03% (214,500원) · SK하이닉스 -5.49% (1,223,000원) 미국 선물 (10:29 KST 조회): Nasdaq-100 선물 -3.04% · S&P 500 선물 -1.41% 한국 장중 (10:29 기준): KOSPI -1.72% · 삼성전자 -2.56% · SK하이닉스 +0.16% — 마감까지 바뀔 수 있습니다. 웹 버전은 마감 후 업데이트됩니다.
오늘 읽을 만한 글 8선
1. Lam Research, 매출 82억 2,000만 달러로 예상 상회 — 다음 분기 가이던스도 상향
Lam Research 실적 콜 트랜스크립트 (Seeking Alpha), 2026-10-21 · Startup Fortune, 2026-10-22
- Lam Research는 10월 21일 회계연도 1분기 매출 82억 2,000만 달러, 비GAAP 주당순이익 2.20달러를 발표했다. 매출은 컨센서스 81억 3,000만 달러를, 주당순이익은 컨센서스 2.18달러를 웃돌았다.
- 다음 분기 매출 가이던스는 82억~90억 달러로 제시됐다. 중간값이 이번 분기 실적을 웃도는 수준이다.
- Lam은 칩을 만들지 않는다. 웨이퍼에 회로를 새기고 쌓는 식각·증착 장비를 TSMC, 삼성전자, Micron, SK하이닉스에 공급한다. 장비 주문은 수년 뒤 출하될 칩에 대한 약속이라, 가이던스 상향은 설비투자 사이클이 아직 꺾이지 않았다는 신호로 읽힌다.
Chase's take: 버블 논쟁이 한창인 주에 나온 가이던스 상향이다. 이미 끝난 분기를 맞히는 것과 다음 분기가 더 크다고 말하는 것은 다른 무게다. 장비주는 시장 전체보다 반 박자 먼저 미래를 본다.
2. Texas Instruments, 주당순이익 2.62달러 — 데이터센터 매출 95% 증가
Zacks, 2026-10-22 · CoinCentral, 2026-10-22
- Texas Instruments는 3분기 매출 60억 6,000만 달러(전년 대비 +28%), 주당순이익 2.62달러(전년 대비 +77%)를 기록했다. 둘 다 컨센서스를 웃돌았다.
- 아날로그 매출은 49억 1,000만 달러로 32% 늘었고, 데이터센터 매출은 약 95% 증가해 전체 매출의 약 13%를 차지했다.
- 4분기 가이던스는 매출 58억~63억 달러, 주당순이익 2.45~2.79달러로 시장 예상보다 높았다. 그런데도 주가는 시간외에서 약 0.5% 내렸다.
Chase's take: AI 가속기를 만들지 않는 회사의 데이터센터 매출이 95% 늘었다는 점이 핵심이다. 전원관리와 아날로그는 AI 인프라의 숨은 수혜층이고, 이 숫자는 그 수요가 가속기 바깥으로 번지고 있음을 보여준다.
3. Western Digital, 매출 43억 8,100만 달러 — 다음 분기 50억~52억 달러 제시
KuCoin News (Western Digital 실적), 2026-10-22
- Western Digital은 회계연도 1분기 매출 43억 8,100만 달러(전년 대비 +55%, 전 분기 대비 +17%), GAAP 순이익 17억 7,900만 달러, 주당순이익 4.63달러를 발표했다.
- 비GAAP 매출총이익률은 58.1%까지 올랐다. 영업현금흐름은 16억 400만 달러, 잉여현금흐름은 13억 7,700만 달러였다.
- 다음 분기 가이던스는 매출 50억~52억 달러(전년 대비 +66~72%), 비GAAP 매출총이익률 60~61%, 주당순이익 5.60~6.00달러다. 분기 배당은 17% 올린 0.18달러로 정했다.
Chase's take: 스토리지까지 실적이 확인됐다. 메모리, 장비, 아날로그, 스토리지가 같은 주에 나란히 수요를 증명하면, 남은 질문은 수요가 아니라 가격과 밸류에이션뿐이다.
4. 삼성전자와 SK하이닉스, 3분기 실적 발표 임박 — D램 가격 상승이 관건
- SK하이닉스는 10월 28일, 삼성전자는 10월 29일 확정 실적을 발표한다. 두 회사 모두 HBM4 공급 확대와 범용 D램·낸드 가격 상승이 실적을 끌어올렸다는 관측이 우세하다.
- 증권가 추정으로 삼성전자의 3분기 범용 D램 평균판매가격은 전 분기 대비 약 21%, SK하이닉스의 D램 평균판매가격은 약 22% 오른 것으로 본다. 낸드 평균판매가격도 삼성전자 약 22%, SK하이닉스 약 15% 상승으로 추정된다.
- 삼성전자 HBM 출하량은 전 분기 대비 약 25% 늘고 평균판매가격은 약 13% 오른 것으로 추정된다.
Chase's take: 다음 주 한국 실적의 승부는 물량이 아니라 가격이다. HBM4 믹스와 범용 가격 협상이 동시에 좋아지는 분기는 흔치 않다. 컨센서스를 넘는지가 아니라, 4분기 가격 코멘트가 얼마나 강한지가 주가를 정한다.
5. SEDEX 2026에서 갈린 다음 판 — 삼성전자는 위로, SK하이닉스는 옆으로
매일일보, 2026-10-22 · Vibe Times, 2026-10-16
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- 삼성전자는 SEDEX 2026에서 연산칩 위에 HBM을 직접 쌓는 zHBM과 수직 적층 낸드 zNAND-O를 공개했다. 데이터 이동 거리를 줄여 속도와 전력 효율을 높이는 방향이다.
- SK하이닉스는 3D 적층 D램과 고대역폭플래시(HBF)를 제시했다. HBF는 동세대 HBM 대비 약 10배 용량과 절반 수준의 대역폭이 목표이며, 샌디스크 등과 2027년 1월 최종 규격 마련을 추진 중이다.
- 배경에는 중국의 추격이 있다. 창신메모리(CXMT)는 HBM3E 시험 생산에 나섰고, 양쯔메모리(YMTC)는 올해 2분기 중국 낸드 시장 점유율 38.5%로 1위에 올랐다.
Chase's take: 경쟁의 축이 속도에서 거리와 계층으로 옮겨갔다. 새 메모리 계층이 생기는 순간, 그 규격을 쥔 쪽이 시장을 나눈다. 삼성전자는 적층으로, SK하이닉스는 규격 동맹으로 답했다.
6. 삼성전자, Nvidia 차세대 HBM 베이스다이에 TSMC 3nm 사용 보도
- 서울경제 보도와 Reuters에 따르면 삼성전자는 Nvidia의 차세대 커스텀 HBM인 NVHBM의 베이스다이를 TSMC 3nm 공정으로 만들 계획이다. HBM 제조 단계에서 삼성전자와 TSMC가 협력하는 첫 사례로 전해졌다.
- Nvidia는 삼성전자, SK하이닉스, Micron 세 회사 모두에 TSMC 공정 베이스다이와 6세대(1c) D램 코어다이를 요청한 것으로 알려졌다. NVHBM은 Nvidia의 커스텀 메모리 컨트롤러를 베이스다이에 넣는 구조로 2026년 8월 공개됐다.
- 삼성전자는 표준 HBM과 다른 고객용 제품에서는 자체 파운드리 생산을 유지하고, TSMC 캐파가 부족할 경우 자체 생산 가능성도 검토 중이라고 전해졌다. 세 회사 모두 공식 확인은 하지 않았다.
Chase's take: 경쟁사가 아니라 고객이 정한 표준이다. 베이스다이가 로직 공정으로 넘어가는 순간 HBM 경쟁은 메모리 공정만의 싸움이 아니게 된다. 삼성 파운드리에는 아픈 소식이면서, 동시에 남는 물량을 받을 두 번째 옵션이라는 위치도 생긴다.
7. 4F² D램을 둘러싼 세 갈래 길 — CXMT는 베팅, Micron은 거부
Sammy Fans, 2026-10-22 · Aephel Research, 2026-10-22
- CXMT는 10월 10일 상하이 행사에서 4F² 셀 기반 서버용 DDR5 RDIMM을 연내 공개하겠다고 밝혔다. 삼성전자와 SK하이닉스도 같은 구조를 개발 중이나 양산 시점은 더 늦은 것으로 전해진다.
- Micron은 10월 21일 웨비나에서 4F²를 채택하지 않겠다고 밝혔다. 복잡도와 비용을 이유로 들며 6F² 리더십 연장과 3D D램 개발을 택했다.
- 한편 Aephel 분석에 따르면 Micron은 2027년 생산량의 75% 이상이 이미 확정됐고, DDR5 계약가격은 3월 이후 83% 올랐다. 매도세가 펀더멘털을 건드리지는 못했다는 평가다.
Chase's take: 하나의 셀 구조에 세 가지 전략이 갈렸다. 누가 먼저 내놓느냐보다, 누가 양산 수율로 증명하느냐가 승부다. 아직 출하되지 않은 로드맵이 주가를 움직인 한 주였고, 그 간격이 다음 실적 시즌의 변동성이다.
8. Omdia 집계 — 상위 10개사가 반도체 매출의 3분의 2를 차지
- Omdia에 따르면 2025년 전체 반도체 매출은 약 8,310억 달러로 23.3% 성장했고, 상위 10개사 매출 합계는 5,621억 달러로 전체의 67.6%를 차지했다.
- Nvidia는 1,503억 달러(점유율 18.1%, +54.3%)로 1위, 삼성전자는 858억 달러로 2위, SK하이닉스는 672억 달러(+42.3%)로 3위에 올랐다. Micron은 456억 달러(+56.3%)로 5위였다.
- Nvidia와 메모리 3사의 합산 점유율은 2023년 24%에서 2025년 42%로 뛰었다. Intel은 485억 달러로 3.7% 줄며 4위로 내려앉았다.
Chase's take: 성장의 과실이 좁은 문으로만 들어간다. AI 사이클의 진짜 지도는 점유율표다. 한국 메모리 2사가 그 문 안에 있다는 사실이, 다음 주 실적을 더 중요하게 만든다.
반도체 주식 총정리
기준: 미국 마감 2026년 10월 22일, 한국 마감 2026년 10월 22일 (market_snapshot.py 일봉 기준). KOSPI·KOSDAQ 지수는 스냅샷의 최신 확정 바인 10월 21일 마감이다.
| 종목 / 지수 | 마감 (확정) |
|---|---|
| SOX (필라델피아 반도체지수) | 10,731.98 (-6.72%, 10월 22일 미국 마감) |
| Nasdaq Composite | 26,008.86 (-2.60%, 10월 22일 미국 마감) |
| S&P 500 | 7,663.43 (-1.21%, 10월 22일 미국 마감) |
| 삼성전자 | 214,500원 (-4.03%, 10월 22일 한국 마감) |
| SK하이닉스 | 1,223,000원 (-5.49%, 10월 22일 한국 마감) |
| KOSPI | 5,735.66 (+3.29%, 10월 21일 한국 마감) |
| KOSDAQ | 792.76 (+1.38%, 10월 21일 한국 마감) |
다음 일정: SK하이닉스 실적 10월 28일, 삼성전자 확정 실적 10월 29일, Intel 실적 10월 29일.
FAQ
Q: 10월 22일 미국 반도체주는 왜 실적 호조에도 하락했나? A: 10월 22일 미국 마감에서 SOX는 6.72% 하락했다. 같은 기간 Lam Research와 Texas Instruments, Western Digital이 모두 예상을 웃도는 실적과 가이던스를 냈으므로, 하락의 직접 원인을 수요 둔화로 단정하기 어렵다. 시장은 실적 자체보다 밸류에이션과 다음 분기 가이던스의 높이를 가격에 반영했다.
Q: Lam Research의 2026년 9월 분기 실적 핵심 수치는? A: 매출 82억 2,000만 달러, 비GAAP 주당순이익 2.20달러로 컨센서스(매출 81억 3,000만 달러, 주당순이익 2.18달러)를 웃돌았다. 다음 분기 매출 가이던스는 82억~90억 달러다 (2026년 10월 21일 발표).
Q: Texas Instruments 실적에서 데이터센터가 왜 중요한가? A: Texas Instruments의 3분기 데이터센터 매출은 전년 대비 약 95% 증가해 전체 매출의 약 13%를 차지했다. AI 가속기를 만들지 않는 아날로그 회사의 데이터센터 매출 급증은 AI 인프라 수요가 가속기 바깥으로 확산되고 있음을 보여준다.
Q: 삼성전자와 SK하이닉스 실적 발표 일정은? A: SK하이닉스는 2026년 10월 28일, 삼성전자는 10월 29일 확정 실적을 발표한다. 관건은 HBM4 출하 확대와 범용 D램·낸드 평균판매가격 상승 폭이다.
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