KOSPI Turun 3,73% karena Samsung dan SK hynix Melemah — Laba Lam Research Menentukan Arah: 8 Bacaan 21 Oktober

Mulai dari kesimpulan. Pada 20 Oktober 2026, saham semikonduktor Korea tidak mengikuti rebound chip di AS. KOSPI ditutup turun 3,73% di 5.552,74, penutupan terendah sejak 7 April, dengan Samsung Electronics turun 2,98% dan SK hynix turun 4,23%. Di AS, Dow naik 1,02% sementara indeks semikonduktor turun 0,29%. Laba Lam Research dan Texas Instruments setelah penutupan hari ini (21 Oktober) akan menentukan apakah dua pekan terakhir adalah ketakutan pendanaan atau awal perlambatan permintaan. TSMC mengumumkan pabrik kedua di Jepang akan memproduksi chip 3nm dengan investasi melebihi US$23 miliar, dan Samsung menerima proses 3nm TSMC untuk base die NVHBM Nvidia. Berikut 8 bacaan hari ini.

8 bacaan hari ini

1. Lam Research dan Texas Instruments melaporkan laba hari ini — ujian laba pertama saham chip

EconoTimes, 2026-10-20 · TradingView / Seeking Alpha, 2026-10-20

• Lam Research melaporkan hasil kuartal pertama fiskal 2027 setelah penutupan AS pada 21 Oktober. Konsensus memperkirakan pendapatan sekitar US$8,12-8,14 miliar, naik sekitar 52% tahun ke tahun, dan EPS disesuaikan US$2,17-2,18, naik sekitar 72%. Panduan perusahaan adalah pendapatan US$8,1 miliar plus minus US$0,4 miliar dan EPS US$2,15 plus minus US$0,15.
• Saham Lam turun 17,22% pekan lalu dan ditutup di US$263,94 pada 16 Oktober. UBS memperkirakan hasil yang sangat kuat dan panduan yang mungkin lebih kuat, serta menunjuk strategi pra-produksi, di mana produsen peralatan meminta pemasok subsistem bersiap untuk pengiriman yang bergerak plus minus 10% per kuartal.
• Texas Instruments juga melaporkan kuartal ketiga pada hari yang sama. Konsensus memperkirakan pendapatan US$5,92-5,93 miliar dan EPS US$2,40-2,42, dibandingkan US$4,74 miliar dan US$1,48 setahun sebelumnya.
• Meta dan Tesla juga melaporkan pada hari yang sama. Reuters mencatat pertanyaan tentang bagaimana perusahaan membiayai pengembangan AI telah membebani saham teknologi.

Pandangan Chase: Panduan produsen peralatan adalah jumlah dari niat belanja nyata pelanggan. Untuk Lam, yang harus dilihat adalah panduan kuartal berikutnya, prospek WFE, dan porsi pendapatan China, bukan pendapatan kuartal ini. Jika panduan bertahan atau naik, dua pekan terakhir adalah peristiwa kredit. Jika panduan meleset, debat permintaan dimulai.

2. TSMC akan membuat chip 3nm di pabrik kedua di Jepang — investasi melebihi US$23 miliar

LatestLY / ANI, 2026-10-20

• TSMC berencana memproduksi semikonduktor canggih menggunakan proses 3nm di pabrik kedua anak perusahaannya di Jepang, JASM, dengan total investasi peralatan yang diperkirakan melebihi US$23 miliar.
• TSMC berterima kasih kepada pemerintah Jepang atas dukungannya dan mengatakan rencana produksi dan investasi akan dilaksanakan bertahap berdasarkan permintaan pasar, dengan premis dukungan pemerintah.
• Fasilitas ini akan memenuhi permintaan chip canggih yang didorong AI dan melayani pelanggan di Jepang dan pasar lain, menggunakan teknologi manufaktur hijau.
• Laporan sehari sebelumnya menempatkan produksi massal 3nm di pabrik kedua Kumamoto mulai 2028. Jejak TSMC di Jepang bergerak dari node mature ke node mutakhir.

Pandangan Chase: Peta ekspansi 3nm TSMC kini mencakup Tainan, Arizona, dan Kumamoto. Jepang naik ke 3nm berarti subsidi di sana cukup besar untuk menarik node mutakhir, bukan hanya kapasitas mature. Bagi Korea, ikatan ekosistem TSMC-Jepang yang lebih dalam menaikkan peluang sekaligus persaingan bagi pemasok material dan peralatan Korea.

3. Samsung akan menggunakan 3nm TSMC untuk base die NVHBM Nvidia — kolaborasi HBM pertama

YugaTech / Seoul Economic Daily, 2026-10-19 · Motley Fool, 2026-10-19

• Samsung Electronics akan menggunakan proses 3nm TSMC untuk memproduksi base die NVHBM, HBM kustom generasi berikutnya dari Nvidia, menurut Seoul Economic Daily. Ini akan menjadi kolaborasi pertama Samsung-TSMC pada tahap manufaktur HBM.
• Nvidia dilaporkan meminta Samsung, SK hynix, dan Micron menyatukan base die pada 3nm TSMC dan core die pada node DRAM 1c generasi keenam.
• NVHBM, yang diperkenalkan pada Agustus 2026, memindahkan pengendali memori ke base die untuk membebaskan ruang pada GPU. NVHBM menawarkan lebar pita memori sekitar 30% lebih tinggi dan daya sekitar 15% lebih rendah daripada HBM4E standar, dengan lapisan fisik yang menyusut sekitar 60%.
• Samsung menerima setelah peninjauan internal, akan mempertahankan model produksinya sendiri untuk HBM standar dan produk kustom pelanggan lain, dan sedang menilai apakah foundry miliknya dapat membuat base die NVHBM jika kapasitas TSMC kurang.

Pandangan Chase: Ceritanya adalah standardisasi, bukan penyerahan. Jika Nvidia menyatukan base die di tiga pemasok, persaingan bergeser ke yield core die DRAM dan kualitas penumpukan. Bergantung pada TSMC untuk base die mengekspos kesenjangan Samsung Foundry, tetapi juga merupakan cara pragmatis untuk mempertahankan kualifikasi HBM.

4. KOSPI ditutup turun 3,73% — Samsung -2,98%, SK hynix -4,23%

Special Times, 2026-10-20 · Digital Today, 2026-10-20

• KOSPI turun 215,27 poin, atau 3,73%, ke 5.552,74 pada 20 Oktober, sempat menyentuh 5.493,24 intraday dan mencatat penutupan terendah sejak 7 April. Kosdaq turun 3,33% ke 781,97.
• Samsung Electronics dibuka naik 0,69% di 219.500 won tetapi ditutup turun 2,98% di 211.500 won. SK hynix ditutup turun 4,23% di 1.223.000 won setelah turun hingga 7,36% intraday.
• Asing menjual bersih 533,3 miliar won dan institusi 1,0048 triliun won, sementara investor ritel membeli bersih 898,2 miliar won. Asing membeli Samsung senilai 386,5 miliar won tetapi menjual SK hynix senilai 394,1 miliar won.
• Broker memisahkan fundamental dari harga. KB Securities memperkirakan Samsung telah mengamankan sekitar 80% produksi memorinya tahun depan dalam kontrak jangka panjang, dan Hana Securities mengatakan harga dan pengiriman DRAM SK hynix lebih baik dari yang dikhawatirkan.

Pandangan Chase: Indeks chip AS rebound setelah 9 sesi, tetapi Korea justru turun lebih dalam. Itu menunjukkan masalah Korea adalah posisi dan valuasi, bukan permintaan. Laba SK hynix pada 28 Oktober akan mempersempit atau memperlebar kesenjangan itu.

5. Micron berinvestasi di Indium — pemurnian mineral kritis kembali ke AS

GlobeNewswire, 2026-10-20 · TipRanks, 2026-10-20

• Pada 20 Oktober, Micron mengumumkan investasi dalam pemrosesan mineral kritis dan manufaktur material kemurnian tinggi untuk memperluas kemampuan Indium Corporation di New York tengah, menghidupkan kembali pemrosesan domestik mineral yang penting bagi manufaktur chip canggih.
• Investasi ini adalah bagian dari rencana Micron, yang diumumkan pada Juli, untuk berinvestasi hingga US$3 miliar guna memperkuat ekosistem rantai pasok AS. Kedua perusahaan akan menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang.
• Ben Tessone, chief procurement officer Micron, mengatakan manufaktur memori canggih bergantung pada pasokan mineral kritis yang andal dan bahwa mengamankan input ini penting bagi pertumbuhan jangka panjang dan peta jalan teknologi Micron.
• Micron berencana membelanjakan lebih dari US$250 miliar hingga 2035 untuk pabrik chip dan teknologi di AS. Saham naik 1,33% ke US$916,98 pada perdagangan awal 20 Oktober tetapi ditutup turun 0,99% di US$895,95.

Pandangan Chase: Hambatan bergerak dari fab ke pemurnian. Waktunya penting: investasi ini datang pada siklus berita yang sama dengan kemungkinan jeda satu tahun pada kontrol ekspor tanah jarang. Fab di dalam negeri tidak melengkapi rantai pasok jika pemurnian terkonsentrasi di tempat lain.

6. Pengemasan canggih akan melampaui 50% pasar OSAT pada 2026 — dan masih kurang 10-20%

NewTimeSpace, 2026-10-20

• Data industri yang dirilis pada 19 Oktober menunjukkan pengemasan canggih akan mencakup lebih dari 50% pasar OSAT keseluruhan pada 2026.
• Kapasitas CoWoS TSMC direncanakan mencapai 120.000 hingga 140.000 wafer per bulan pada akhir 2026, tetapi kapasitas pengemasan canggih tahun ini masih akan kurang 10% hingga 20% dari permintaan.
• Sinolink Securities memperkirakan kesenjangan struktural pada node mutakhir dan pengemasan akan bertahan, menarik permintaan peralatan dan material di hulu.
• Produsen peralatan pengemasan seperti ASMPT adalah penerima manfaat langsung. Peralatan thermo-compression bonding-nya digunakan dalam produksi volume HBM dan chip berbasis chiplet.

Pandangan Chase: Pengemasan yang melampaui setengah pasar OSAT berarti tahap akhir bukan lagi tahap akhir. Ketika performa chip ditentukan di dalam paket, hambatannya adalah interposer, bonding, dan pengujian, bukan transistor. Kekurangan 10-20% adalah visibilitas pesanan bagi peralatan dan material, dan risiko waktu tunggu bagi akselerator AI.

7. Penutupan AS pada 20 Oktober — Dow +1,02%, indeks semikonduktor -0,29%

MarketsOnDeck, 2026-10-20

• Pasar AS ditutup beragam pada 20 Oktober. Dow Jones naik 1,02% ke 52.495,88, S&P 500 naik 0,28% ke 7.712,57, dan Nasdaq turun 0,02% ke 26.424,82.
• Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 0,29% ke 11.283,81 dan ETF Semikonduktor iShares (SOXX) turun 0,38% ke US$500,01. Nvidia turun 0,28% ke US$216,48 dan Micron turun 0,99% ke US$895,95.
• Sehari sebelumnya, pada 19 Oktober, indeks semikonduktor naik 1,61% dan mengakhiri delapan sesi penurunan beruntun, terpanjang sejak Oktober 2008, dan Nasdaq naik 1,11%. Rebound tidak berlanjut ke hari kedua.
• Penurunan minyak membantu pembalikan intraday, dengan Brent kembali di bawah US$109 per barel setelah laporan bahwa mediator mengusulkan menghidupkan kembali dialog AS-Iran.

Pandangan Chase: Pada level indeks, chip hanya beristirahat dengan tenang. Poinnya bukan arah, tetapi tidak ada alasan untuk menambah eksposur menjelang laba. Malam ini Lam, Texas Instruments, Meta, dan Tesla melaporkan pada saat yang sama.

8. China mendaur ulang DRAM lama untuk ponsel murah — rantai pasok bayangan yang dibuat oleh kelangkaan

ChosunBiz English, 2026-10-20

• Menurut Counterpoint Research, beberapa pasar daur ulang sudah mengambil chip DRAM yang dipakai 5 hingga 6 tahun dan menggunakannya lagi selama 5 hingga 6 tahun. Pemakaian lebih lama menurunkan retensi data dan menaikkan kemungkinan kesalahan.
• Di Huaqiangbei, Shenzhen, DRAM dipisahkan dari mainboard ponsel bekas, dibersihkan, diproses ulang, dan dijual, dan beberapa produsen ponsel China dilaporkan sedang meninjau pengadaan memori daur ulang tersebut.
• Seorang pejabat Counterpoint mengatakan penyebaran DRAM daur ulang dapat dibaca sebagai sinyal bahwa kelangkaan memori sangat parah, dengan produsen ponsel China beralih ke chip bekas daripada DRAM baru dari distribusi normal.
• Volume buangan dari operator pusat data juga dapat mengalir ke rantai pasok daur ulang ini.

Pandangan Chase: Pasar DRAM daur ulang adalah sinyal harga. Harga kontrak DRAM baru telah naik melampaui apa yang dapat ditanggung struktur biaya ponsel murah, dan kelangkaan telah mencapai bagian bawah permintaan nyata.

Ringkasan saham semikonduktor

Basis: penutupan AS pada 20 Oktober 2026; penutupan Korea pada 20 Oktober 2026.

Pekan ini: laba Lam Research, Texas Instruments, Meta, dan Tesla (21 Oktober), Western Digital (22 Oktober), SK hynix (28 Oktober), Intel (29 Oktober).

Harga dan angka laba dalam artikel ini adalah sebagaimana dilaporkan artikel yang dikutip per 20 Oktober 2026. Pergerakan indeks dapat sedikit berbeda tergantung waktu penghitungan masing-masing media.

📩 Berlangganan VLSI Korea

Dapatkan analisis semikonduktor harian kami lebih dulu di email Anda. Berlangganan gratis.

Berlangganan gratis