Lam Research Cetak Pendapatan Rekor US$8,22 Miliar, Texas Instruments Juga Lampaui Perkiraan — Samsung dan SK hynix Rebound: 8 Bacaan untuk 22 Oktober

Kesimpulannya lebih dulu. Pada 21 Oktober 2026, ujian pertama musim laporan keuangan chip adalah valuasi, bukan permintaan. Lam Research mencetak pendapatan rekor US$8,22 miliar namun turun 6,82% setelah jam perdagangan, sementara Texas Instruments melampaui perkiraan pendapatan dan laba serta memberikan panduan kuartal berikutnya di atas konsensus. Super Micro menaikkan prospek pendapatan kuartalannya sebesar US$4 miliar, bukti bahwa permintaan server AI belum mendingin. Di Korea, Samsung Electronics naik 5,57% dan SK hynix 5,81%, membalikkan penurunan hari sebelumnya, dan ekspor semikonduktor untuk 1–20 Oktober mencapai rekor US$27,5 miliar untuk periode tersebut. Nvidia menyatakan Vera Rubin sudah dalam produksi penuh. Berikut 8 bacaan untuk hari ini.

Market Snapshot — 15:40 KST (penutupan terkonfirmasi)

Saham Korea hari ini ditutup melemah, berbalik dari rebound penutupan kemarin. Angka pasar dalam artikel ini berdasarkan penutupan 21 Oktober kecuali dinyatakan lain.

Penutupan AS (21 Okt): SOX +1.97% · Nasdaq +1.05% · S&P 500 +0.58%

Penutupan Korea (21 Okt): KOSPI +3.29% · Samsung Electronics +5.57% · SK hynix +5.81%

Futures AS (pukul 15:40 KST): Nasdaq-100 -1.53% · S&P 500 -0.84% · Lam Research -6.82% after-hours

Penutupan Korea (22 Okt): KOSPI -3.41% · KOSDAQ -3.46% · Samsung Electronics -3.58% · SK hynix -5.72%

Jalur intraday: 13:30 KOSPI -3.05% → penutupan -3.41%

8 Bacaan untuk Hari Ini

1. Lam Research: Pendapatan Rekor US$8,22 Miliar — dan Penurunan 6,82% Setelah Jam Perdagangan

TradingView / Quartr (Lam Research 8-K), 2026-10-21 · AskTraders, 2026-10-21

• Lam Research melaporkan pada 21 Oktober pendapatan kuartal September naik 22% secara kuartalan menjadi US$8,22 miliar, dengan EPS terdilusi GAAP sebesar US$2,19 dan EPS non-GAAP sebesar US$2,20. Pendapatan sekitar 1% di atas konsensus dan naik kira-kira 54% secara tahunan.
• Panduan kuartal Desember memperkirakan pendapatan US$8,60 miliar plus minus US$400 juta, margin kotor 52,5% dan margin operasi 40,5%, masing-masing plus minus satu poin persentase. Titik tengah pendapatan hanya sedikit di atas konsensus US$8,533 miliar.
• CEO Tim Archer mengatakan AI mendorong permintaan semikonduktor yang lebih tinggi dan kompleksitas perangkat yang lebih besar, serta menyebut eksekusi operasional sebagai faktor di balik rekor pendapatan, laba, dan EPS.
• Saham ditutup turun 1,00% di US$260,81 dan turun 6,82% setelah jam perdagangan menjadi US$243,01. Menjelang laporan, Evercore ISI memangkas targetnya menjadi US$315 dari US$355 karena tekanan valuasi akhir siklus, sementara Deutsche Bank telah menaikkan targetnya menjadi US$375.

Pandangan Chase: Angkanya kuat dan reaksinya dingin. Pasar memberikan suara pada titik tengah panduan, bukan pada kuartalnya. Ujian berikutnya bagi nama-nama peralatan bukanlah pesanan, melainkan margin dan komentar WFE 2027. Dengan Texas Instruments dan Super Micro mengonfirmasi permintaan pada hari yang sama, terlalu dini untuk membaca penurunan ini sebagai perlambatan permintaan.

2. Nvidia Vera Rubin dalam Produksi Penuh — DSX POD Memangkas Penerapan Pabrik AI dari Enam Bulan menjadi 14 Hari

Morningstar / GlobeNewswire (NVIDIA), 2026-10-21 · Money Today, 2026-10-21

• CEO Jensen Huang mengatakan di GTC Berlin pada 21 Oktober bahwa platform Vera Rubin sudah dalam produksi penuh. Sebuah node Vera Rubin tidak memiliki kabel atau kawat, 100% berpendingin cairan, dan dirakit dalam waktu kurang dari lima menit, dibandingkan dua jam untuk node Grace Blackwell.
• DSX POD adalah desain referensi untuk pabrik AI Vera Rubin lengkap yang dibangun oleh mitra di dalam kontainer modular, terintegrasi dan tervalidasi sebelum pengiriman. Di lokasi yang sudah disiapkan, penerapan turun dari sekitar enam bulan menjadi hanya 14 hari. Mitranya meliputi Dell, Hewlett Packard Enterprise, Lenovo, Schneider Electric, dan Vertiv, dengan pengiriman mulai awal 2027.
• Nvidia mengatakan desain DSX dapat memangkas penggunaan air pendingin hingga 100% dengan pendingin cairan loop tertutup, dan perangkat lunak DSX MaxLPS miliknya dapat menghasilkan output AI yang sama dengan daya hingga 30% lebih rendah.
• Google Cloud akan menyediakan instance A5X berbasis Vera Rubin secara umum pada November.

Pandangan Chase: Penerima manfaat langsung dari volume Vera Rubin adalah HBM4. Setiap rak tambahan menarik HBM4 Samsung dan SK hynix bersamanya. DSX POD penting karena hambatannya telah berpindah dari chip ke lokasi konstruksi: memadatkan penerapan menjadi 14 hari menarik pengakuan pendapatan lebih awal.

3. Super Micro Menaikkan Panduan Pendapatan menjadi US$18,5 Miliar–US$19,5 Miliar — Saham Naik 9,55%

Channel NewsAsia / Reuters, 2026-10-21 · Motley Fool, 2026-10-21

• Super Micro Computer memberikan panduan pendapatan kuartal pertama fiskal, untuk kuartal yang berakhir 30 September, sebesar US$18,5 miliar–US$19,5 miliar, jauh di atas panduan sebelumnya US$14,5 miliar–US$15,5 miliar dan konsensus LSEG US$15,23 miliar.
• Panduan margin kotor naik menjadi 12,0%–12,5% dari 10,4%–10,8%, berkat bauran pelanggan dan produk yang lebih menguntungkan, dengan permintaan platform AI disebut sebagai pendorongnya.
• Saham ditutup naik 9,55% di US$35,57 pada 21 Oktober. Dell naik 5,1% dan Hewlett Packard Enterprise 3,2% seiring pembelian menyebar ke seluruh pembuat server.
• Hasil lengkap dijadwalkan pada 3 November. Microsoft, Google, Amazon, dan Meta diperkirakan menghabiskan lebih dari US$700 miliar untuk infrastruktur AI tahun ini.

Pandangan Chase: Selama dua minggu, pertanyaan pasar adalah apakah pembangunan AI yang dibiayai utang benar-benar berubah menjadi penjualan produk. Kenaikan panduan sebesar US$4 miliar adalah jawaban paling langsung yang tersedia. Konsentrasi pelanggan dan arus kas masih perlu diperiksa ketika hasil lengkapnya keluar pada 3 November.

4. Texas Instruments Lampaui Perkiraan dengan Pendapatan US$6,06 Miliar — Panduan Kuartal Keempat Juga di Atas Konsensus

Reuters via KTWB, 2026-10-21

• Pendapatan kuartal ketiga naik 28% secara tahunan menjadi US$6,06 miliar, di atas konsensus US$5,92 miliar, dan EPS naik 77% menjadi US$2,62 dibandingkan US$2,43 yang diperkirakan.
• Panduan kuartal keempat adalah pendapatan US$5,80 miliar–US$6,30 miliar dan EPS US$2,45–US$2,79, dengan kisaran pendapatan di atas konsensus US$5,73 miliar. Perusahaan menyebut permintaan industri yang pulih dan momentum pada chip pusat data AI.
• Dividen kuartalan dinaikkan menjadi US$1,52 dari US$1,42, dibayarkan pada 10 November. Arus kas operasi dua belas bulan terakhir adalah US$9,9 miliar.
• Saham ditutup naik 2,47% di US$284,65 dan bertambah 0,31% setelah jam perdagangan menjadi US$285,52.

Pandangan Chase: Texas Instruments adalah termometer siklus chip. Pemulihan analog yang luas ditambah eksposur pusat data yang tumbuh adalah sinyal permintaan paling bersih dalam putaran laporan kali ini, tanpa ambiguitas panduan seperti Lam. Pemulihan industri juga merupakan sinyal yang bersahabat bagi pemasok chip analog dan daya Korea.

5. Samsung Naik 5,57%, SK hynix Naik 5,81% — Rebound KOSPI Memicu Sidecar Sisi Beli

Money Today, 2026-10-21 · NoCut News, 2026-10-21

• Pada 21 Oktober, Samsung Electronics ditutup naik 12.000 won (5,57%) di 223.500 won dan SK hynix ditutup naik 71.000 won (5,81%) di 1.294.000 won, sehari setelah KOSPI turun 3,73% menjadi 5.552,74.
• Secara intraday, KOSPI naik hingga 4,1% menjadi 5.780,67, dan Korea Exchange memicu sidecar sisi beli pada pukul 10.51, yang pertama dalam dua bulan.
• Pendorong yang disebut meliputi perburuan harga murah setelah penurunan, prospek Super Micro yang dinaikkan, harga minyak yang lebih rendah dan suku bunga jangka panjang yang lebih stabil berkat harapan negosiasi AS–Iran, ditambah ekspor chip rekor untuk 1–20 Oktober.
• Kedua saham masih di bawah level tertinggi 8 Oktober mereka di dekat 260.000 won dan 1.680.000 won. Broker mempertahankan target: Nomura mempertahankan Samsung di 670.000 won dan SK hynix di 4.700.000 won, melihat hambatan memori berlangsung hingga 2028; Mirae Asset mempertahankan 400.000 won dan 3.100.000 won.

Pandangan Chase: Rebound ini nyata, tetapi menyebutnya tren akan terlalu dini. Investor asing telah menjual SK hynix selama 18 sesi berturut-turut hingga minggu ini. Ujian sebenarnya adalah harga memori dan komentar pasokan jangka panjang pada laporan SK hynix pada 28 Oktober dan Samsung pada 29 Oktober.

6. Ekspor Chip Capai US$27,5 Miliar pada 1–20 Oktober, Naik 222,5% — Rekor untuk Periode Ini

Aju Press, 2026-10-21 · ChosunBiz, 2026-10-21

• Data awal Korea Customs Service menempatkan total ekspor untuk 1–20 Oktober di US$61,6 miliar, naik 105,4% secara tahunan dan merupakan rekor untuk periode tersebut. Ekspor harian yang disesuaikan dengan hari kerja naik 65,9% menjadi rekor US$4,74 miliar.
• Ekspor semikonduktor melonjak 222,5% menjadi US$27,5 miliar, rekor untuk periode tersebut, dan menyumbang 44,7% dari total ekspor, naik 16,2 poin persentase dari setahun sebelumnya.
• Periferal komputer naik 424,0%, produk minyak bumi 68,3%, dan mobil penumpang 40,9%. Berdasarkan tujuan, Tiongkok naik 154,4%, Amerika Serikat 154,9%, UE 78,2%, dan Vietnam 74,6%.
• Impor naik 42,8% menjadi US$47,1 miliar, menyisakan surplus perdagangan US$14,5 miliar.

Pandangan Chase: Data ekspor mengonfirmasi, bukan memprediksi. Chip yang menyumbang 44,7% dari ekspor nasional berarti data makro kini naik dan turun mengikuti siklus AI. Untuk saat ini angkanya menunjuk ke satu arah: dalam siklus naik yang dipimpin harga, pertumbuhan nilai ekspor berubah langsung menjadi pertumbuhan laba.

7. Samsung Punya Kira-kira 80% Output Memori 2027 dalam Kontrak, Perkiraan KB — Harga HBM Diprediksi Naik 100–150%

Maeil Business (KB Securities), 2026-10-20 · Korea Herald, 2026-10-07

• KB Securities memperkirakan Samsung menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang lima tahun yang mencakup 70% output DRAM dan NAND konvensionalnya untuk 2027, dan bahwa 100% output HBM tahunan telah dikontrak — kira-kira 80% dari total produksi memori 2027.
• KB memperkirakan harga jual rata-rata (ASP) HBM naik 100–150% pada 2027 berkat HBM4, dengan HBM4 mencapai 80% pendapatan HBM dibandingkan 40% pada 2026, dan harga DRAM kuartal pertama naik dua digit secara kuartalan.
• Atas dasar itu, KB memperkirakan laba operasi Samsung sebesar 367 triliun won pada 2026 dan 555 triliun won pada 2027.
• Harga penawaran yang dilaporkan untuk HBM4 2027 berada di kisaran menengah hingga tinggi US$4 per Gb, lebih dari tiga kali lipat sekitar US$1,50 per Gb HBM3E saat ini. Ini adalah harga penawaran yang dilaporkan, bukan harga kontrak final yang diungkapkan.

Pandangan Chase: Inti dari perjanjian jangka panjang adalah siapa yang menetapkan harga. Dengan 80% output sudah terjual di muka, para hyperscaler bersaing memperebutkan 20% sisanya. Pembuat memori yang memegang kekuatan penetapan harga pada skala ini adalah situasi yang paling mirip dengan supercycle 2017. Panggilan laporan berikutnya perlu mengonfirmasi arah harga, bukan hanya keberadaan kontrak.

8. Dua Jawaban atas Kelangkaan HBM — Nvidia Menstandarkan pada 3nm TSMC, Intel Berbelok ke LPDDR5X

Maeil Shinmun, 2026-10-21 · Reuters, 2026-10-18

• Nvidia meminta Samsung, SK hynix, dan Micron untuk membangun base die NVHBM pada proses 3nm TSMC dan core die pada DRAM 1c generasi keenam, dan Samsung menerima setelah tinjauan internal. NVHBM menawarkan lebar pita memori hingga 30% lebih besar dan daya 15% lebih rendah daripada HBM4E standar.
• Perkiraan industri menempatkan yield 3nm TSMC di atas 90% dibandingkan kira-kira 60% untuk proses 2nm pesaing dari Samsung Foundry. Satu proses base die di semua pemasok juga memangkas variasi kinerja dan beban validasi.
• GPU inferensi AI seri D baru dari Intel menggunakan LPDDR5X dalam volume besar sebagai pengganti HBM, dengan kartu mitra mendukung hingga 480GB. Beberapa vendor GPU dan ASIC juga mempertimbangkan stack HBM 8 lapis ketimbang 12 lapis untuk memangkas penggunaan DRAM.
• KB Securities masih memperkirakan harga HBM memimpin kenaikan harga DRAM mulai kuartal pertama tahun depan.

Pandangan Chase: Pelanggan yang mendikte proses manufaktur menunjukkan betapa ketatnya pasokan memori. Samsung melepaskan satu proses base die dan mempertahankan kursinya di dalam rantai HBM kustom Nvidia. Belokan Intel ke LPDDR5X menyasar tingkat bawah inferensi, medan pertempuran yang berbeda dari pelatihan berbasis HBM. Struktur kelangkaan-menjadi-harga tetap utuh untuk saat ini.

Sekilas Saham Semikonduktor (Penutupan 21 Oktober)

Berikutnya: SK hynix melaporkan pada 28 Oktober, Samsung Electronics dan Intel pada 29 Oktober. Hasil Meta pada malam 21 Oktober di AS juga akan mengarahkan perdebatan belanja modal (capex) AI dalam waktu dekat.

Angka-angka adalah sebagaimana diterbitkan oleh masing-masing sumber; harga setelah jam perdagangan adalah potret 21 Oktober, pukul 19.15 ET (Finnhub).

📩 Berlangganan VLSI Korea

Dapatkan analisis semikonduktor harian kami lebih dulu di email Anda. Berlangganan gratis.

Berlangganan gratis