Kỹ thuật và tình báo ngành bán dẫn

Analysis

Thiếu hụt đế ABF: nút thắt thầm lặng trong chuỗi cung ứng bộ tăng tốc AI

Điểm nghẽn của chuỗi cung ứng bộ tăng tốc AI không phải chip hay HBM mà là đế ABF: Unimicron nâng chi tiêu vốn lên 537 tỷ Đài tệ, mua đất Hukou giá 10,09 tỷ Đài tệ, Samsung Electro-Mechanics công bố 6,78 nghìn tỷ won. Phân tích nguyên nhân, cuộc đua mở rộng Hàn–Nhật–Đài và kịch bản đến 2028.

Analysis

Market Bulletin: 64 Tỷ USD và Còn Tăng — TSMC và ASML Nói Thiết Bị Fab Không Theo Kịp Nhu Cầu Chip

TSMC giữ capex 2026 ở mức 60–64 tỷ USD trong khi nâng dự báo tăng trưởng doanh thu lên ~44%; ASML công bố quý 3 kỷ lục và thừa nhận công suất 2027–2028 không đủ nhu cầu, với đơn hàng 2029–2030 đã được bàn tới. Vì sao thiếu hụt chuyển từ chip sang thiết bị fab, ai thắng ai thua, và góc nhìn Hàn Quốc.

Analysis

Morgan Stanley cảnh báo "bẫy định giá bộ nhớ" — Hệ số P/E 3–4 lần và câu hỏi gửi tới Samsung và SK Hynix

Morgan Stanley: thời tiền dễ kiếm với bộ nhớ đã qua. Samsung và SK Hynix ở P/E 3-4x có thể là bẫy định giá — sau đợt tăng 9x và điều chỉnh EPS +432%, cần giá DRAM +70% nữa. Công suất mới từ 2H27 là biến số. Dựa trên tin thứ cấp.

Analysis

TSMC lập kỷ lục: 8% doanh thu từ 2nm có ý nghĩa gì với chu kỳ chip AI

TSMC công bố kết quả quý 3 kỷ lục: doanh thu 1.494,24 nghìn tỷ Đài tệ, lợi nhuận ròng 763,06 nghìn tỷ Đài tệ (+68,7%). Quy trình 2nm nhảy lên 8% doanh thu wafer trong một quý; HPC hiện chiếm 68% tổng doanh thu. CEO tuyên bố nhu cầu vẫn vượt nguồn cung.

Analysis

SK Hynix đề xuất đổi chác với Washington: giấy phép cho fab Dalian đổi lấy nhà máy NAND tại Mỹ — vì sao giá NAND tăng 7 lần làm thay đổi bàn đàm phán?

Theo Reuters, SK Hynix lấy việc xây nhà máy NAND mới tại Mỹ làm điều kiện để Washington cấp phép thiết bị Mỹ cho nhà máy Đại Liên. Phân tích kinh tế thương vụ: giá NAND tăng 7 lần, dòng tiền Đại Liên làm cầu nối, và áp lực từ YMTC.

Analysis

Vì sao ByteDance đàm phán với MediaTek: Thị trường silicon tùy chỉnh 80 tỷ USD do kiểm soát xuất khẩu tạo ra

ByteDance đang đàm phán với MediaTek mua chip AI tùy chỉnh cho trung tâm dữ liệu. Bị cấm mua chip hàng đầu của Nvidia, các Big Tech Trung Quốc vòng qua kiểm soát xuất khẩu bằng ASIC dưới ngưỡng. MediaTek nhắm 15–20% thị trường 80 tỷ USD năm 2027.

Daily

Thứ Năm đen tối: KOSPI "ngắt mạch" ở -7,57%, TSMC lập kỷ lục lợi nhuận, nỗi ám ảnh AI capex — 7 bài viết nên đọc ngày 16/10

KOSPI -7,57% kích hoạt ngắt mạch, TSMC 6 quý liên tiếp lập kỷ lục lợi nhuận, SOX giảm 6 phiên liên tiếp, Samsung–SK hynix tung nước cờ HBM4 đối lập tại SEDEX. 7 tin chất bán dẫn đáng đọc sáng 16/10 cùng tổng kết cổ phiếu.

Analysis

Sự thật đằng sau tranh luận miễn nghĩa vụ quân sự cho nhân sự bán dẫn

'Miễn nghĩa vụ quân sự cho chất bán dẫn' là khung sai. Thực tế các dự luật phục vụ thay thế, vấn đề công bằng, chiến lược đào tạo của Đài Loan/Mỹ/Nhật và giải pháp thực tế — với dữ liệu.

Analysis

Chip AI: Đỉnh điểm hay siêu chu kỳ?

Capex của hyperscaler gần 700 tỷ USD so với 51 tỷ USD doanh thu AI; nút thắt điện so với HBM bán hết. Cả hai luận điểm được kiểm chứng bằng dữ liệu cùng phán quyết rõ ràng.

Analysis

Tranh cãi thưởng ngành bán dẫn: cổ đông vs nhân viên

Ngày cổ phiếu Samsung lao dốc 43,9%, nhân viên lại cổ vũ cho đà giảm sâu hơn. Khoản thưởng đặc biệt 2027 —10,5% lợi nhuận hoạt động của DS, không giới hạn, chi trả bằng cổ phiếu— giải thích vì sao. Cuộc đụng độ cổ đông vs nhân viên, mổ xẻ bằng kinh tế học.

Analysis

Cuộc chiến nhân tài foundry: ý nghĩa của mức tăng lương 30%

Các nước lớn sẽ thiếu ~1 triệu lao động bán dẫn vào năm 2030. TSMC tăng thưởng quý 1 lên 30%, và cộng đồng ngành đồn đoán lương kỹ thuật viên foundry tăng 30%. Cách cuộc chiến nhân tài vận hành — và cách tăng lương lan sang giá wafer.

Analysis

Nguyên mẫu nguồn sáng EUV của Trung Quốc — đằng sau tuyên bố nội địa hóa 90%

Startup Trung Quốc Langdao Silex trưng bày nguyên mẫu nguồn sáng EUV. Nội địa hóa 90% là tuyên bố của chính công ty, và 15W còn cách hàng trăm watt mà sản xuất EUV cần hơn 10 lần. Nguồn sáng ≠ máy quang khắc.