VLSI Korea
Analysis
為什麼格羅方德要為台積電製造矽中介層 — CoWoS瓶頸的內幕
2026年10月8日，GlobalFoundries與台積電簽訂20億美元、初始5年的矽中介層供應合約，將在紐約Malta Fab 8擴充產能，目標2028年上半年量產。曾是代工競爭對手的GF進入台積電CoWoS生態系，顯示先進封裝已成為AI瓶頸核心。
deep-dive
VLSI Korea 딥다이브 — 반도체 이슈 하나를 데이터와 1차 자료로 끝까지 파는 심층 분석 시리즈의 전체 아카이브.
Analysis
摩根士丹利「記憶體估值陷阱」警告 — 本益比3至4倍的陷阱，拋給三星電子與SK海力士的問題
摩根士丹利「輕鬆賺的錢已經過去了」— 三星電子、SK海力士的預期本益比3至4倍可能是估值陷阱。股價上漲9倍、EPS上修432%之後，若要進一步上漲，DRAM價格需再漲70%，且2027年下半年新增產能是變數。依二手報導分析。
Analysis
GlobalFoundries 紐約晶圓廠深度分析 — 日本資金 210 億美元開啟的同盟型晶圓廠模式（美國晶圓廠競爭）
日本出資最高 210 億美元、GlobalFoundries 營運紐約 Malta 兩座新晶圓廠的同盟型晶圓廠模式解析。涵蓋交易結構、CHIPS 重新分配與美國政府持股、美國晶圓廠投資比較與需求填補風險。
Analysis
GlobalFoundries ニューヨークファブ深掘り分析 — 日本の資金210億ドルが開く同盟型ファブモデル（米ファブ競争）
日本が最大210億ドルを出し、GlobalFoundriesがニューヨーク州Maltaの新規ファブ2基を運営する同盟型ファブモデルを分析します。取引構造、CHIPS再配分と米国政府の株式、米ファブ投資比較と需要を埋めるリスクまで整理しました。
Analysis
三星电子与 Mistral AI 合作深度分析 — 进入晶圆厂的本地部署 AI（HBM·晶圆代工良率）
分析 2026 年 9 月 8 日发布的三星电子与 Mistral AI 战略合作。主导 30 亿欧元 D 轮融资、Mistral Large 整合至 DS 部门、无外部 cloud 的 on-premise 结构与 yield 1 个百分点的价值，以示例计算展开。
Analysis
三星電子與 Mistral AI 合作深度解析 — 進駐晶圓廠的本地部署 AI（HBM·晶圓代工良率）
分析 2026 年 9 月 8 日發布的三星電子與 Mistral AI 策略合作。主導 Series D 30 億歐元募資、Mistral Large 整合至 DS 部門，並以範例計算說明無外部 cloud 的 on-premise 結構與 yield 1%p 的價值。
Analysis
為什麼格羅方德要為台積電製造矽中介層 — CoWoS瓶頸的內幕
2026年10月8日，GlobalFoundries與台積電簽訂20億美元、初始5年的矽中介層供應合約，將在紐約Malta Fab 8擴充產能，目標2028年上半年量產。曾是代工競爭對手的GF進入台積電CoWoS生態系，顯示先進封裝已成為AI瓶頸核心。
Career
RTL 先行，PD 在後：給半導體求職者唯一的一項建議
該學 RTL 還是 PD？答案不在於科目，而在於順序。只懂 RTL 無法量產，不懂 RTL 就做 PD 只會變成執行工具的人。先 RTL、再 PD，之後自由。本文整理了給求職者的晶片設計學習順序與路線圖。
Analysis
Citi维持SK海力士目标股价300万韩元 — AI推理推动eSSD需求增长 (HBM·eSSD)
Citi于2026年10月20日维持对SK海力士的买入评级和300万韩元目标股价。第三季度营业利润展望为81.3万亿韩元，高于市场共识；2027年eSSD需求预计受AI推理增长推动，同比增长+52.9%，供应短缺将持续到2028年。
Analysis
半導體現金堆積、超大規模雲端業者債務攀升：從15家公司現金流看AI時代的資金地圖
TSMC、三星、SK海力士與NVIDIA的淨現金在兩年間翻倍的同時，Amazon、Alphabet與Meta為了興建AI資料中心，將債務擴大了2至8倍。這是全面分析15家公司120個季度業績所描繪的AI時代資金流向地圖。
Analysis
拆解 Meta Muse Charm：裡面用到的半導體全整理
Muse Charm 正式名稱與晶片全解析：已確認採用 Qualcomm Snapdragon Wear Elite 3nm，內建 5G、UWB 與裝置端 AI，並與 Limitless、Friend、Humane AI Pin、Rabbit R1 的晶片架構完整比較。
Analysis
花旗維持SK海力士目標價300萬韓元 — AI推論帶動eSSD需求成長 (HBM·eSSD)
花旗於2026年10月20日維持SK海力士買進評等與300萬韓元目標價。第三季營業利益展望為81.3兆韓元，優於市場預期，並預估2027年eSSD需求受AI推論成長帶動，將較前一年增加+52.9%。