VLSI Korea
Analysis
為什麼格羅方德要為台積電製造矽中介層 — CoWoS瓶頸的內幕
2026年10月8日，GlobalFoundries與台積電簽訂20億美元、初始5年的矽中介層供應合約，將在紐約Malta Fab 8擴充產能，目標2028年上半年量產。曾是代工競爭對手的GF進入台積電CoWoS生態系，顯示先進封裝已成為AI瓶頸核心。
deep-dive
VLSI Korea 딥다이브 — 반도체 이슈 하나를 데이터와 1차 자료로 끝까지 파는 심층 분석 시리즈의 전체 아카이브.
Career
RTL 先行，PD 在後：給半導體求職者唯一的一項建議
該學 RTL 還是 PD？答案不在於科目，而在於順序。只懂 RTL 無法量產，不懂 RTL 就做 PD 只會變成執行工具的人。先 RTL、再 PD，之後自由。本文整理了給求職者的晶片設計學習順序與路線圖。
Analysis
Citi维持SK海力士目标股价300万韩元 — AI推理推动eSSD需求增长 (HBM·eSSD)
Citi于2026年10月20日维持对SK海力士的买入评级和300万韩元目标股价。第三季度营业利润展望为81.3万亿韩元，高于市场共识；2027年eSSD需求预计受AI推理增长推动，同比增长+52.9%，供应短缺将持续到2028年。
Analysis
半導體現金堆積、超大規模雲端業者債務攀升：從15家公司現金流看AI時代的資金地圖
TSMC、三星、SK海力士與NVIDIA的淨現金在兩年間翻倍的同時，Amazon、Alphabet與Meta為了興建AI資料中心，將債務擴大了2至8倍。這是全面分析15家公司120個季度業績所描繪的AI時代資金流向地圖。
Analysis
拆解 Meta Muse Charm：裡面用到的半導體全整理
Muse Charm 正式名稱與晶片全解析：已確認採用 Qualcomm Snapdragon Wear Elite 3nm，內建 5G、UWB 與裝置端 AI，並與 Limitless、Friend、Humane AI Pin、Rabbit R1 的晶片架構完整比較。
Analysis
花旗維持SK海力士目標價300萬韓元 — AI推論帶動eSSD需求成長 (HBM·eSSD)
花旗於2026年10月20日維持SK海力士買進評等與300萬韓元目標價。第三季營業利益展望為81.3兆韓元，優於市場預期，並預估2027年eSSD需求受AI推論成長帶動，將較前一年增加+52.9%。
Analysis
解析高盛主經紀業務筆記 — 避險基金在 5 天內全數回吐 2025 年以來的 AI 淨買超
高盛主經紀業務筆記：避險基金在 10 月 8 日至 14 日連續 5 個交易日淨賣超 AI 股票，全數回吐 2025 年以來的淨買超，記憶體股合計市值蒸發逾 7,000 億美元。即便如此，高盛仍維持三星電子與 SK 海力士的買進評等。
Analysis
野村、メモリ供給不足は2028年まで — サムスン電子 目標株価67万ウォン・SKハイニックス470万ウォン維持（HBM・DRAM）
野村は10月19日のグローバル・メモリ・レポートで、メモリ需要が少なくとも2028年まで供給を上回ると述べた。サムスン電子の目標株価67万ウォン、SKハイニックス470万ウォンを維持し、両銘柄を注目銘柄に選んだ。
Analysis
Goldman Sachsプライムノート解剖 — ヘッジファンド、5日で2025年以降のAI買い越しをすべて巻き戻す
Goldman Sachsプライムノート：ヘッジファンドは10月8〜14日に5日連続でAI株を売り越し2025年以降の買い越しをすべて巻き戻し、メモリ時価総額は7,000億ドル以上消えた。それでもGoldman Sachsはサムスン電子・SKハイニックスの買いを維持した。
Analysis
サムスン電子とMistral AI提携の深掘り分析 — ファブの中に入ったオンプレミスAI（HBM・ファウンドリ歩留まり）
2026年9月8日に発表されたサムスン電子とMistral AIの戦略提携を分析する。Series D 30億ユーロの主導、Mistral LargeのDS部門への統合、外部クラウドのないon-premise構造と歩留まり1%pの価値を試算例で読み解いた。
Analysis
玻璃核心基板竞赛 — ABF之后的下一代范式为何是玻璃
随着AI封装大型化，ABF核心的翘曲极限显现，玻璃核心基板竞赛全面展开。分析英特尔、台积电、三星电机、Absolics、LG伊诺特的量产目标（2027～2030）、TGV与CTE工程门槛，以及韩国显示玻璃遗产的意义。
Analysis
玻璃核心基板競賽 — 為何玻璃是 ABF 之後的下一個典範
隨著 AI 封裝大型化，ABF 核心的翹曲極限浮現，玻璃核心基板競賽正式展開。分析英特爾、台積電、三星電機、Absolics、LG Innotek 的量產目標（2027～2030）、TGV 與 CTE 工程門檻，以及韓國顯示玻璃傳承的意義。