반도체

Analysis

캠브리콘 3분기 실적 8가지 사실 — 순이익 148% 증가, 147억 위안에 묶인 성장 (캠브리콘·중국 AI 칩)

중국 AI 칩 설계사 캠브리콘이 3분기 매출 35억 3,100만 위안(+104.5%), 순이익 14억 400만 위안(+147.7%)으로 사상 최대를 기록했다. 그러나 매출은 시장 예상을 40% 넘게 밑돌았고 재고와 선급금 147억 위안이 공급망에 묶여 있다. 수요가 아니라 납품이 상한을 정한 분기, 8가지 사실로 정리했다.

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AI 循環投資 1 兆美元的環節：解剖 NVIDIA、OpenAI、AMD 交易看到的

循環投資的實體不是假需求。重複計算的 headline、未確定的 1,000 億美元、集中在單一節點 OpenAI 的風險是問題。以四種結構解剖，並判定韓國記憶體的位置。

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Samsung Electronics 42nm 3D 堆疊電晶體：VLSI Symposium 最佳論文深度分析

從工程師觀點深度分析在邏輯首次以 42nm gate pitch 實現 n/p 垂直堆疊電晶體的 Samsung Electronics VLSI Symposium 2026 Best Paper。RBC 直接垂直連接、3 層 nanosheet，以及理論與現實的差距。

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DISCO 실적, 사상 최대 매출에도 주가가 연중 최저인 이유 — 출하액 1,487억 엔과 가이던스 괴리 (DISCO·HBM 후공정)

DISCO가 2026 회계연도 2분기 매출 1,427억 엔(+36.4%), 영업이익 676억 엔(+52.3%), 출하액 1,486억 엔(+54%)으로 사상 최대를 기록했지만 주가는 연중 최저로 내렸다. 처음 공개된 누적 전망이 역산시키는 다음 분기 영업이익이 시장 예상보다 100억 엔 낮았기 때문이다.

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웨스턴디지털 실적 8가지 사실 — 매출 55% 증가보다 강했던 다음 분기 가이던스

웨스턴디지털이 2027 회계연도 1분기 매출 43억 8,100만 달러(전년 대비 +55%)와 조정 EPS 4.64달러로 컨센서스를 넘었고, 다음 분기 가이던스(매출 51억 달러, EPS 5.80달러, 매출총이익률 60.5%)는 격차가 더 컸다. 실적 8가지 사실과 전문가 해석을 정리했다.

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반도체 약세론 총정리: 주장이 아니라 숫자로 — FCF 적자, 약정 1,090조, 막힌 전력

반도체 약세론의 핵심은 수요가 아니다. 메타의 상장 후 첫 FCF 적자, 석 달 만에 USD 1,250억 불어난 약정 8,250억 달러, 전기가 없어 멈춘 데이터센터까지 — 약세 증거 6개를 숫자로 채점하고 과장 지점과 확정 조건을 함께 정리했다.

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반도체주 왜 다 내리나: SOX -5.4%, 하락 이유 7가지 (램리서치·메타·테슬라·전력)

SOX -5.40%, 미국 반도체주 32개 전부 하락. 램리서치 가이던스, 테슬라 capex 축소, 메타 첫 FCF 적자, 유가, 한국 수급 공백, 전력망 지연까지 하락 이유 7가지를 수치로 정리했다.

Analysis

AI 순환투자 1조달러의 고리: 엔비디아·오픈AI·AMD 거래를 해부하면 보이는 것

순환투자의 실체는 가짜 수요가 아니다. 중복 계산된 헤드라인, 확정되지 않은 1,000억달러, 단일 노드 오픈AI에 집중된 리스크가 문제다. 네 가지 구조로 해부하고 한국 메모리의 위치까지 판정한다.

Analysis

삼성전자 42nm 3D 적층 트랜지스터: VLSI 심포지엄 최우수논문 심층 분석

로직 최초 n/p 수직 적층 트랜지스터를 42nm gate pitch에서 구현한 삼성전자의 VLSI Symposium 2026 Best Paper를 엔지니어 관점에서 심층 분석. RBC 직접 수직 연결, 3단 나노시트, 그리고 이론과 현실의 간격까지.

Daily

Daily Silicon: 4월 반도체 매출 $1,105억·日라피더스 국유화·젠슨황 서울 로보틱스·삼성-앤트로픽 파운드리

🆓 무료 글 · 누구나 무료로 읽을 수 있는 글입니다 현직 반도체 엔지니어가 오늘 읽은 뉴스 요약: 4월 전 세계 반도체 매출이 1,105억 달러로 전년비 93.9% 급증하며 연간 1.5조 달러 돌파를 예고했습니다. 일본은 라피더스에 1,500억 엔을 추가 투입하며 사실상 국유화 수순에 들어갔고, 젠슨 황은 서울에서 현대차·LG와 로보틱스

Research

트럼프 주식 포트폴리오가 반도체 밸류체인 전체를 샀다

TL;DR 원본: 거래 규모와 시점 공시에는 아래처럼 범위 값으로만 나오기 때문에 정확히 얼마인지 추적은 불가함. 트럼프의 포트폴리오가 Big Tech → AI infra로 바뀌었다. Bloomberg/Fortune 분석에 따르면 3,711건의 상당 부분은 automated...