VLSI Korea
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台湾マイクロンのストライキ要求案を解説 — 営業利益15%の分配要求と2026年半導体ストライキ地図
台湾マイクロンは全面ストではない。桃園組合がスト権を確保し、10月22日に1日の連帯ストを予告した。要求は営業利益15%の恒久的利益分配。サムスンの10.5%、SK hynixの25票差否決、TSMCの賞与30%増まで、2026年の半導体スト地図を整理する。
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半導体ニュースレターのおすすめ — 選ぶ基準5つと毎朝受け取る方法
半導体ニュースレターを選ぶ5つの基準 — 配信ペース、言語、深さ、データ、費用 — で、ソウル発の無料デイリーブリーフVLSI Korea（Daily Silicon）を検証。9言語対応、就活生向けの読み方と登録方法も解説します。
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Unconventional AI深掘り：チップなしで評価額45億ドルが付いた理由
設立2カ月、チップも売上もないUnconventional AIが評価額45億ドルで4億7,500万ドルのシードを調達した。投資家が価格を付けたのは製品ではなく、創業者Naveen Raoの二度のイグジットとアナログコンピューティングという基板交代のオプションだ。その価格が成り立つ条件を解剖する。
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Rebellions 深掘り：韓国AIチップ企業の評価額$2.34Bを支えるRebel100・ソブリンAI・IPO
Rebellionsは2026年3月のプレIPOラウンドで$2.34Bの評価額を得た。2025年売上高の約100倍という価格を、ソブリンAI需要、SKテレコムでの量産実績、Rebel100、2027年IPOへの道から分解する。
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Groq深掘り：69億ドルから35億ドルへ — NVIDIAの200億ドル契約後に残った会社の値付け
Groqは2026年8月、35億ドル（報道ベース）の評価額で3億5,000万ドルのラウンドを完了した。2025年9月の69億ドルの約半分だ。NVIDIAの約200億ドルのライセンス契約がLPU技術と創業チームを持ち去った後、残った推論クラウドは何によってこの価格を説明するのか。
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Tenstorrent 企業価値62億ドルの内訳 — Jim KellerのRISC-V AIチップ戦略とGalaxy
Tenstorrentは2026年10月19日、Series Eで15億ドルをpost-money企業価値62億ドルでクローズした。BlackholeとGalaxyの量産シグナル、SamsungとLGが顧客のTT-Ascalon RISC-V CPU IP、韓国との資本・事業接続まで、市場がこの価格を付ける理由を解剖する。
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Positron AI深掘り: 50億ドル評価とLPDDR5Xメモリ中心の推論チップAtlas・Asimov
Positron AIはなぜ50億ドルなのか。2026年9月の8億7,500万ドルSeries C、Oracleに導入されたAtlas 50ラック超、HBMではなくLPDDR5Xを使うAsimovの設計と、50億ドルが成り立つ条件を解剖する。
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FuriosaAIとRebellions、バリュエーション3.2倍格差はなぜか — RNGDの実績と価格の乖離
FuriosaAI $735M(2025年7月)とRebellions $2.34B(2026年3月)の3.2倍格差。RNGD量産・スウェーデン7,000基導入後も更新されない価格表、投資家構成と上場日程の差を解剖する。
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d-Matrix企業価値20億ドルの内訳 — SRAM内で演算するCorsairと3DIMCの賭け
d-Matrixは2025年11月、企業価値20億ドルで2億7,500万ドルのSeries Cを完了した。SRAM内部で演算するDIMCアーキテクチャCorsairはなぜこの価格なのか。帯域幅の物理、SRAMのプロセス経済学、Raptor 3DIMCのロードマップと、20億ドルが成立する条件を解剖する。
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Tensordyne深掘り:乗算を加算に変えるLNS推論チップと約10億ドル評価額の実像
LNSで乗算を加算に変えるTensordyneのNapierチップと約10億ドルのバリュエーションを検証する。調達1億7,600万ドルは確認できるが、評価額は二次市場の推定と自社見積もりが根拠で、性能数値はすべてシミュレーションだ。
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Etched、評価額210億ドルの解剖 — Transformer専用チップSohuへの市場の賭け
Etchedは2026年8月、Jane Street主導のSeries Dで評価額210億ドルを記録した。Transformerを半導体にハードワイヤしたSohu、10億ドル超の署名済み契約、最初のラック納入。この価格が成立する条件を解剖する。
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SambaNova深掘り：データフローAIチップ、SambaStackラックと110億ドル評価額の条件
2026年7月にシリーズFでポストマネー110億ドルの評価額となったSambaNova。RDUデータフローアーキテクチャ、チップではなくラックを売るSambaStackモデル、JPMorganChaseとSoftBankの実績、そしてこの価格が成立する条件を解剖する。