YMTC產量已非常龐大：月產50萬片目標，NAND出貨全球第三

🆓 免費文章 · 任何人都可以免費閱讀

YMTC的NAND產量已經大到三星與SK海力士無法再將其視為配角。Counterpoint Research於2026年10月22日公佈的數據顯示，YMTC在2026年第二季的全球NAND出貨市佔率為16.5%，排名全球第三。Omdia預測YMTC的年度晶圓產量將從2026年的201萬片增至2027年的249.6萬片，增加48.6萬片。三星與SK海力士在同一期間各自僅增加7.5萬片。YMTC單獨增加的晶圓數量，是任一韓國對手的6.5倍。

目標還要更大。YMTC已設定長期NAND出貨市佔率目標為20%，並正推動包含DRAM在內的總晶圓產能朝向每月約50萬片邁進。這將超過三星估計的NAND產能每月39萬片至45萬片。僅就實體晶圓量而言，全球最大的NAND生產商可能易主。

關鍵數字

• 出貨市佔率：2026年第二季為16.5%，全球第三（Counterpoint，2026年10月22日）。以位元出貨量計，市佔率為14%，與第三名並列，僅次於三星的25%與SK海力士的22%，位元出貨量年增22%。
• 產量成長：2027年增加48.6萬片，成長24.2%（Omdia），相較之下三星增加7.5萬片，包含Solidigm的SK海力士亦增加7.5萬片。
• 武漢三廠：產量從2026年的9萬片跳增至2027年的57.5萬片，成長超過六倍。總增量大多來自這一座工廠。
• 中國市佔率：YMTC在中國以38.5%領先，領先於三星的33.5%與SK海力士的17%。一年前YMTC在中國的市佔率為28%。
• 產能路徑：目前每月約20萬片，加入三廠後約30萬片，加入四廠與五廠後約40萬片，最終目標包含DRAM在內接近每月50萬片。
• 研發：2023年至2025年投入142億元人民幣，研發人員4,796人，占全體員工超過30%，已註冊發明專利5,611件。

1. 生產：成長率才是重點

核心事實不是絕對規模，而是成長速度。三星與SK海力士正將產能重新配置至DRAM與HBM。三星平澤P5的NAND產量僅在2027年至2030年間逐步提升，SK海力士清州M17的第一座無塵室預定於2028年12月啟用。對兩家韓國廠商而言，有意義的NAND產量成長實際上是2028年之後的故事。

YMTC正朝相反方向前進。武漢一廠每月約10萬片，二廠每月約6萬片，兩者皆接近滿載稼動。三廠將於今年年底開始初步營運，並於明年進入全面量產，階梯式變化正源自於此。

來源：2026年8月報導的Omdia預測。簡單來說，2027年進入市場的大多數新增NAND晶圓將來自武漢。

2. 市佔率：全球第三，在中國已是第一

市佔率數字取決於衡量標準。Counterpoint以出貨量為基礎的數據，源自YMTC在上海科創板的上市申請文件，並於10月22日公佈，為16.5%。其記憶體追蹤的位元出貨量數據為14%，與鎧俠並列第三。兩者指向同一方向：YMTC在出貨量上已超越鎧俠與美光，僅剩三星與SK海力士在其之前。

在中國境內，排名已經翻轉。YMTC掌握中國NAND市場的38.5%，領先三星的33.5%與SK海力士的17%。這一轉變促使三星將其西安廠從約200層升級至286層V9，據報導計畫在2026年底前達到5,000片、2027年底前達到40,000片，也促使SK海力士升級其大連廠。

3. 產能藍圖：每月50萬片意味著什麼

YMTC目前在武漢兩座工廠的產能估計約為每月20萬片。三廠將其提升至約30萬片，再增加兩座工廠後約40萬片，而包含DRAM在內的公司整體目標約為每月50萬片。

比較之下便能理解此目標為何重要。三星的NAND產能估計為每月39萬片至45萬片。達到目標將使YMTC成為以晶圓投片量計最大的NAND生產商。然而，晶圓投片量並不等於位元產出。層數、良率與產品組合決定位元成本，產量領先並非營收領先，這正是後續章節的主題。

4. 如何做到：Xtacking與國產設備

基礎是YMTC的鍵合架構Xtacking。記憶體單元陣列與周邊電路在分開的晶圓上製造，然後再鍵合在一起。每一側皆可使用最適合的製程，並可在不使用極紫外光微影的情況下，於成熟的深紫外光設備上持續提高層數。在出口管制阻斷EUV取得的情況下，這種結構同時也是一種生存策略。

YMTC正以Xtacking 4.0量產267層3D NAND，並已出貨由兩個晶片層鍵合而成的294層產品。300層以上的世代預計於明年推出。三星自身的行為凸顯了這項技術的份量：2025年2月，三星取得YMTC的Xtacking相關專利授權。業界統計亦顯示，YMTC的混合鍵合核心專利達119件，領先三星的83件與SK海力士的11件。

國產設備是另一具引擎。武漢三廠據報導是第一座國產設備占設備總量超過50%的大型中國記憶體工廠，中國廠商在蝕刻、沉積、清洗與量測領域快速提升市佔率。微影仍是薄弱環節，但其他每一個步驟的在地化，皆有助於YMTC在制裁下以速度持續建廠。

5. 產量第三，營收第五：尚未跨越的高牆

YMTC的弱點在其自身數字中清晰可見。其位元出貨量排名第三，但營收僅排名第五，落後於鎧俠與美光。原因在於產品組合。其產量仍偏重消費性產品，而獲利所在是企業級SSD，該類產品在2026年第二季占全部NAND位元的48%，並預計在年底前超過50%。

相關文章

• 400層V-NAND與256TB SSD — 三星NAND反擊的儲存經濟學
• SK海力士向華府提出「交易」——沒有大連的設備許可，就沒有美國NAND晶圓廠
• 高盛「2027年DRAM -5.9%・NAND -4.6%」：記憶體供需的結構解讀
• Micron 深度解析:技術研討會全解讀 — 垂直 HBM、1-delta 與 G11 路線圖,以及對 4F² 的判定
• 2027年榮景 vs 2029年供過於求 — 記憶體景氣高點的產能賭注

📩 在持續關注這個主題嗎？

財報·報告·HBM供需的後續分析，每天10:30（KST）寄到您的信箱。 免費訂閱 →

價格是一把雙面刃。YMTC產品據評估比韓國與日本對手便宜10%至20%。這能買到市佔率，但要將產量轉化為營收與獲利，需要企業級SSD認證與資料中心客戶。Counterpoint認為15%的市佔率是NAND廠商能自行負擔未來資本支出的最低門檻。YMTC已達到這條線。下一個考驗是產品組合，而非產量。

6. NAND之後是DRAM

YMTC正將其鍵合技術延伸至DRAM。自2025年10月以來，其一直在二廠以每月約5,000片的規模開發與測試16Gb LPDDR5，速度為7500MT/s，且迄今未使用高介電金屬閘極。後續產品採用垂直通道電晶體與4F2單元結構，目標為9600MT/s LPDDR5，計畫在三廠量產。

Counterpoint研究副總裁Neil Shah主張，3D DRAM最終是產業必須走向的方向，而擁有成熟堆疊晶圓鍵合技術的YMTC，在此轉型中處於有利位置。然而，DRAM的認證門檻高於NAND，良率與客戶認證將決定這是否能成為一門生意。目前這仍是試產階段，而非已確認的量產時程。

7. 對韓國廠商意味著什麼

第一，NAND價格。TrendForce預期，隨著新產能落地，NAND供給將趨於寬鬆，價格下行壓力將從2027年下半年起增強，而YMTC正位於這批新產能的中心。若中國產量到來時消費需求疲弱，價格下跌可能加速。

第二，中國工廠策略。兩家韓國廠商正以西安與大連的製程節點升級，來回應在中國的市佔流失。請參閱先前對三星與SK海力士中國NAND工廠升級的分析，以及六家公司比較的Memory Giants Compared。

第三，轉向HBM的機會成本。韓國NAND停滯是一種選擇：有限的資本投向HBM與DRAM，YMTC填補了留下的空間。技術領先能抵銷產量落後多久，如今已是NAND領域的開放問題。

8. 風險：制裁仍是最大變數

YMTC自2022年12月起列入美國商務部實體清單。先進設備採購受阻，海外客戶認證受限，這也是其大量產量在中國境內被吸收的原因。正在討論的額外美國立法，甚至將Xtacking藍圖所依賴的深紫外光微影、蝕刻與沉積設備列為目標，因此其結果可能決定該藍圖的速度。

其他風險依然存在：國產設備良率、300層以上轉換的位元成本、企業級SSD認證速度，以及上市所帶來的財務揭露是否能支撐迄今所述的成長故事。產能擴張本身是已確認的事實。其是否能轉化為獲利，尚未得到證明。

常見問題

Q. YMTC的NAND市佔率究竟是多少？
A. 取決於計算基礎。以出貨量計，Counterpoint在2026年10月22日公佈的數據中，將YMTC在2026年第二季定為16.5%。以位元出貨量計為14%，與第三名並列，僅次於三星的25%與SK海力士的22%。YMTC的長期目標為20%。

Q. YMTC的產量將成長多少？
A. Omdia預測年度晶圓產量將從2026年的201萬片增至2027年的249.6萬片，增加48.6萬片或24.2%。武漢三廠產量從9萬片增至57.5萬片，成長超過六倍，占增量大多數。

Q. YMTC會比三星生產更多NAND嗎？
A. 以晶圓產能目標來看，有可能。YMTC包含DRAM在內的目標約為每月50萬片，高於三星估計的NAND產能39萬片至45萬片。位元產出與營收仍取決於層數、良率與產品組合，而YMTC的營收仍排名第五。

Q. YMTC如何在美國制裁下擴張？
A. 兩個因素最為關鍵。Xtacking結構可在不使用EUV的情況下，於現有設備上提高層數，而國產設備如今在三廠已占設備總量超過50%。微影仍是一項限制。

Q. YMTC有生產DRAM嗎？
A. 目前處於開發與試產階段。其正在二廠以每月約5,000片測試16Gb LPDDR5，速度為7500MT/s，並計畫在三廠推出9600MT/s的次世代產品。認證與量產時程尚未確認。

來源：Counterpoint Research記憶體追蹤與2026年10月22日上市相關分析、2026年8月報導的Omdia NAND晶圓產量預測、Reuters關於三星西安廠升級的報導。產能數字為機構估計與報導，並非公司揭露，計算基礎（出貨量、位元、晶圓）已在文中註明。截至2026年10月23日。

📩 今天錯過的分析，明天早上寄到您的信箱

每天10:30（KST）Daily Silicon與財報·機構報告核心解讀搶先送達。訂閱後可選擇韓語/英語/日語新聞通訊，中文深度分析每日在網站更新。

免費訂閱 →

免費 · 無垃圾郵件 · 隨時退訂